┃九方关注

►海外方面，受美国劳动节假期影响，美国和加拿大股市将于9月7日（周一）休市一日。芝商所旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间8日02：30结束，股指期货合约交易提前于北京时间8日01：00结束。洲际交易所旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间8日01：30结束。

►国内方面：9月7日，工业和信息化部发布《信息通信行业发展“十五五”规划》。

《规划》明确提出，到2030年，全面建成覆盖完善、性能领先的新一代通信网，加快形成技术先进、安全可控的信息通信产业体系，有效构建技管结合、敏捷高效的信息通信行业治理体系，打造全域联动、实战实用的网络和数据安全保障能力，行业赋能水平与全球化发展水平进一步提升，信息通信行业现代化迈出坚实步伐，为到2035年基本实现信息通信行业现代化奠定坚实基础。

在《规划》提出的13个主要指标中，智能算力规模的提升幅度明显，从2025年的1590EFLOPS（EFLOPS即每秒百亿亿次浮点运算）提升到2030年的9800EFLOPS。

盘和林表示，当前，我国算力供给还存在一些瓶颈，比如国产算力服务器的性能和全球算力巨头还有一定差距，预计国内“十五五”时期算力服务器将呈现供不应求的局面，关键是算力芯片领域需要优先实现技术自主。

而这次《规划》也作出了很多针对性的安排。盘和林举例说，比如《规划》提到加大力度适配国产算力芯片，发展算力经济，加强算力互联互通，推进算力互联网建设，构建全国统一算力服务市场等。

《规划》还提出，适时启动6G商用。强化创新引领，加快6G核心技术研发攻关，持续开展6G技术试验。推进入算、算网资源感知等算力传输通道技术研发。加强星地高效传输、星间组网和路由等卫星通信关键技术攻关。研制6G智能手机，基于开源鸿蒙等研发支持智能体通信、环境感知等功能的操作系统，丰富应用软件生态。

┃行情前瞻

指数方面，昨日美股休市，预计A股将维持自身的趋势运行。昨天A股的科技股迎来了全面的反弹走势，中际旭创等龙头也迎来了压抑许久的爆发式反弹。不过，美中不足的是，市场成交额依旧低迷，维持在2万亿下方运行。接下来，市场要走好，科技股能否持续发力、成交量能否持续释放将是重要的指引，密切关注。另外，指数图形已经进入收敛的状态，注意指数的方向选择。

上方阻力位：3980-4000区域阻力

下方支撑位：3900-3930区域支撑

板块方面，

1、科技：华为芯片、工信部消息对科技方向都是友好的，关注科技股的持续性。

2、电力、能源、锂电池：不处于主流赛道中。此外，电力设备遭到美国相关规则影响，短期规避。

3、大金融：银行板块出现明显的资金流出，作为防御性板块的核心，观察资金是否持续流出。

4、有色、资源：贵金属巨震，可以更多关注中小市值的黄金及AI金属个股。

5、创新药：行业处于景气周期内，但高位风险逐步释放，不要追高。

6、农业：厄尔尼诺题材，等调整关注种业、农化、养殖等细分低位品种为主。

┃题材机会

1、我国对日本二氯二氢硅实施反倾销措施利好国产替代

据商务部消息，根据《中华人民共和国反倾销条例》的规定，商务部决定对原产于日本的进口二氯二氢硅进行反倾销调查。调查机关初步认定，原产于日本的进口被调查产品存在倾销，国内二氯二氢硅产业受到实质损害，而且倾销与实质损害之间存在因果关系。根据《反倾销条例》第二十八条和第二十九条的规定，调查机关决定采用保证金形式实施临时反倾销措施。自2026年9月8日起，进口经营者在进口原产于日本的二氯二氢硅时，应依据初裁决定所确定的各公司的保证金比率向中华人民共和国海关提供相应的保证金。保证金以海关确定进口货物的计税价格从价计征。

点评：二氯二氢硅（DCS）作为一种高反应活性的优质硅源前驱体，被誉为半导体产业的“血液”和“隐形基石”。半导体产业是二氯二氢硅最核心的应用领域，占据了全球95%以上的市场份额。随着智能手机、AI、5G通信、新能源汽车等领域的快速发展，半导体和光伏产业对高纯二氯二氢硅的需求持续攀升。日本是全球最大的二氯二氢硅市场，占据了全球超过70%的总市场份额。

相关公司包括：三孚股份、和远气体、金宏气体、雅克科技、新安股份

2、工信部印发《信息通信行业发展“十五五”规划》

工业和信息化部印发《信息通信行业发展“十五五”规划》，有序部署万卡、十万卡及以上智算集群，加大力度适配国产算力芯片；深入实施城域“毫秒用算”专项行动；加强超高速大容量光传输、光接入、海缆光通信技术研发，加快空芯光纤等新型光纤技术研发及应用；突破星载通信设备，研制6G智能手机；推动大容量高带宽光通信设备研发；引导算力设施采用高效节能设备以及液冷等先进技术；提升低轨卫星互联网能力，实现全球范围内卫星宽带通信网络覆盖；到2030年信息基础设施累计投资3.8万亿元，智能算力规模达9800EFLOPS。

相关公司包括：武汉凡谷、东方通信、硕贝德、广哈通信；利通电子、行云科技

3、CPO迈入规模化量产相关设备等环节缺货潮开始蔓延

据报道，CPO正式迈入规模化量产，相关设备等环节缺货潮开始蔓延。业内透露，随着硅光商业化进程加速，相关封测设备需求爆发，部分关键设备与精密零部件供不应求。国际客户接连追加订单，拉货潮由设备端向精密传动、定位平台蔓延，相关供应商全面加班赶工。相关设备厂目前也都传出产能满载，必须加紧赶工才能满足客户需求。

点评：CPO重构光通信测试链条，量产良率与光电协同测试要求显著提升，推动测试设备价值量持续升级。随着英伟达等国际大厂逐步推进规格与时程，CPO进入规模量产，相关供应链正积极扩建产线、导入高精密自动化设备，以应对试产验证与后续放量需求。叠加国产测试设备商持续推进下游客户验证导入，相关需求有望逐步向本土设备厂商传导。同时，测试环节由传统模块级向晶圆/芯片、光引擎、封装及整机延伸，机构持续看好CPO规模量产驱动光通信测试设备需求扩容与价值量提升。

相关公司包括：罗博特科、华盛昌、智立方、光迅科技、中瓷电子、仕佳光子

4、首部AI动画长片定档院线

近期，A股市场影视板块表现活跃，多只AI影视概念股大幅上涨。近日，AIGC（人工智能生成内容）长剧《后西游记》在芒果TV上线，国内首部AI深度参与制作的院线超写实动画长片《三星堆：未来往事》也即将登陆全国院线，该片由博纳出品制作。

8月31日，国内首部上星的AIGC长剧《后西游记》在芒果TV上线，该片全程无真人演员、无实景拍摄，画面与人物100%由AI生成。

今年以来，投资者对《三星堆：未来往事》一直保持较高关注度，该片2025年9月4日已在国家电影局立项公示。该片创作脉络，可追溯至2024年在抖音上线的AI科幻短剧《三星堆·未来启示录》第一季。此前，博纳影业回复投资者，《三星堆·未来启示录》在全网共计获得1.6亿次播放总量。

相关公司包括：芒果超媒、博纳影业、掌阅科技、昆仑万维、中文在线、华策影视

┃公告淘金

金钟股份(301133)控股股东及实控人拟协议转让19.50%股份引入蔚来资本。

深水海纳(300961)控股股东将由李海波变更为塔城西域矿业科技有限公司，实际控制人变更为塔城地区国有资产监督管理委员会。

鼎阳科技(688112)发布SDG8100A系列高端任意波形发生器产品，覆盖高速电子、无线通信、汽车电子、新能源、先进计算及科研教育等应用场景。

长源东谷(603950)拟购买康豪机电100%股权，交易价格50.1亿元。标的公司主营业务包括热交换系统的研发、生产与销售，以及动力单元业务。

大叶股份(300879)美国撤销手扶汽油割草机反倾销反补贴征税命令。

康达新材(002669)拟投资4.25亿元建设风电叶片材料项目。诺瓦星云(301589)拟投资不超6.5亿元建设未来显示湾区科技园项目。

德科立(688205)在互动平台表示，公司硅基光波导64×64 OCS已完成样品开发，128×128 OCS已启动前期开发工作。硅基光波导OCS用于数据中心光交换/CPO光互联场景。

中复神鹰(688295)于8月对全系列产品价格实施5%–10%的上调。

卧龙电驱(600580)表示在数据中心应用赛道，公司有燃气轮机发电机、EC风机、PM永磁电机、EMR永磁辅助同步磁阻一体机等多款产品通过下游设备及设备集成商客户进入数据中心终端应用场景。

北京科锐(002350)子公司中标2.85亿元泰国数据中心项目。

亚康股份(301085)下属公司签订11.88亿元《高性能算力云服务协议》。

港迪技术(301633)签署约1亿元数据中心电力方舱模组销售合同。

东利机械(301298)清华大学向公司交付汽车用电磁式主动悬架系统研发成果。

┃风险提示

宿迁联盛：股东拟减持5.49%股份

力诺药包：股东拟减持4.00%股份

国科军工：股东拟减持3.00%股份

亚香股份：股东拟减持3.00%股份

晨丰科技：股东拟减持2.99%股份

福瑞医科：股东拟减持2.77%股份

利和兴：股东拟减持2.00%股份

登康口腔：股东拟减持1.74%股份

福莱特：股东拟减持0.89%股份

┃热门事件

9月7日，国产DRAM龙头企业长鑫科技召开2026年半年度业绩说明会。在AI算力需求拉动、存储行业供给紧缺的背景下，长鑫科技管理层围绕下半年DRAM价格走势、募投项目、制程工艺、股东回报等热点议题回应市场关切，释放出下半年DRAM供给紧缺格局延续的景气信号。

针对投资者关心的长鑫科技第三季度DRAM价格情况，公司高级副总裁、财务负责人黄丹阳表示，展望下半年，全球DRAM产品供给紧缺格局将延续；公司毛利率的持续提升，既反映了行业周期向上波动，也体现出公司自身盈利能力的实质性提升。

针对此前市场传言苹果已在测试长鑫科技的芯片，长鑫科技总经理赵纶回应称，公司始终以开放的态度与全球范围内的优质客户探讨合作机会，公司产品在性能、质量和供应稳定性方面已具备与国际主流厂商竞争的能力。就投资者关注的HBM进展情况，长鑫科技表示，将按照既定的技术路线图和商业计划保持产品与制程工艺的持续迭代。

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