┃九方关注

►海外方面，美股三大指数11月11日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨254.6点，收于52486.49点，涨幅为0.49%；标准普尔500种股票指数上涨98.45点，收于7619.38点，涨幅为1.31%；纳斯达克综合指数上涨400.32点，收于25466.19点，涨幅为1.6%。

AI云服务厂商方面，CoreWeave涨24.71%，Nebius涨15.44%，甲骨文涨8.82%。消息面上，CoreWeave公布财报，营收与全年业绩指引均好于市场预期，公司称算力需求持续落地。

AI硬件产业链大涨，费城半导体指数涨5.66%。存储板块方面，闪迪涨13.69%，美光科技涨11.89%，SK海力士涨9.71%，西部数据涨8.34%；光通信股方面，Lumentum涨10.67%，迈威尔科技涨9.33%，Coherent涨9.25%；半导体设备方面，拉姆研究涨6.07%，应用材料涨6.05%。

►国内方面：中国人民银行11月11日发布的2026年第三季度中国货币政策执行报告（下称“报告”）明确，发挥存量政策与增量政策的集成效应，加大逆周期调节力度，努力完成全年经济社会发展目标任务。报告提出，加力实施支持资本市场的两项货币政策工具，用好债市非银大额赎回互换便利，维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行。

业内专家表示，今年以来，央行统筹货币政策调控与货币政策框架转型，推出多轮一揽子政策和改革举措，充分体现了适度宽松的货币政策立场。我国经济稳中向好的长期趋势不会改变，但短期仍然面临风险挑战，预计宏观政策会保持连续性稳定性，加大逆周期调节力度。

┃行情前瞻

指数方面，昨日A股硬科技迎来了超跌反弹行情，隔夜美股硬科技也收复了上周四大跌的跌幅，总体来看，目前环境有利于科技股的修复，不过，我们还是要注意的是，A股的科技股目前内有筹码问题，上方套牢盘压力不小，外有海外出口的一些限制性条款还在影响，预计反弹也不会一蹴而就，会有反复震荡的过程。当前市场还是处于一个逐步震荡反弹的行情中，不要追涨杀跌，年末行情，择机低吸为主。

上方阻力位：3700-3710区域阻力

下方支撑位：3650区域支撑

板块方面，

1、科技：昨日超跌反弹出现大阳线走势，观察持续性如何，对于硬科技目前还是不宜过度判断，暂以超跌反弹性质应对。

2、电力、能源、锂电池：不处于主流赛道，观察细分的太空光伏、固态电池的表现。

3、大金融：依旧是防御性为主。

4、AI应用：传媒、物理AI等是主要方向，逢低关注。

5、创新药：关注低位品种且基本面坚实的品种。

6、大消费：大内需方向，如传媒、白酒、食品等可关注低位趋势向好的品种。

┃题材机会

1、北京出台具身智能机器人行动方案产业加速跃迁

11月11日，《北京市具身智能机器人产业高质量发展行动方案(2026-2028年)》印发，并提出，北京市将具身智能机器人产业作为高精尖产业的重要领域和未来产业的关键突破口，加快推动产业高质量发展，力争到2028年，培育不少于5家国际一流、10家国内领先的人形机器人整机企业，具身智能模型、机器人本体和关键技术均达到国际一流水平。

点评：万联证券研报提出，中国机器人产业已从"规模追赶”转向“技术引领”，通过下游需求裂变、核心技术垂直整合、全球化品牌升级的三重跃迁，成为驱动全球智能制造变革的核心力量。

相关公司包括：奥比中光、汉威科技、柯力传感、步科股份、汇川技术

2、字节跳动发力智能体赛道计划推出类似Muse的AI助手

产业链消息显示，字节跳动正发力智能体赛道，计划推出类似Muse的AI助手产品。此前字节已将豆包、飞书与火山引擎资源整合，聚焦工作与生产力产品，本次向智能体方向延伸，意味着产品形态从对话问答进一步走向“替用户完成任务”的Agent执行阶段。

点评：从产业逻辑看，智能体落地需要模型能力、语料内容、场景调用与分发渠道协同：内容语料是大模型训练与应用生成的基础，多模型聚合与Token调用支撑智能体跨工具执行，头部互联网厂商的生态合作方有望率先承接应用与订单增量。

相关公司包括：汉威科技、泛微网络、值得买、万兴科技、润泽科技

3、Anthropic CEO预言：癌症、心脏病等重大疾病或在10年内成为历史

11月11日，Anthropic首席执行官阿莫代伊在公司IPO路演视频中表示，癌症、阿尔茨海默病、心脏病及精神疾病等重大疾病，在不到10年内可能成为过去。他认为，如果AI技术得到妥善应用，人类有望迎来一个解决困扰文明数千年难题的奇迹时代。他认为，AI若能跟顶尖科学家协作，医学进步速度有望提升至原来的10倍，将原本可能需要整个21世纪取得的医学进展，压缩至5至10年。他当时还表示，AI未来有望帮助找到治疗大多数癌症的方法、预防阿尔茨海默病，甚至将人类寿命延长一倍。

相关公司包括：泓博医药、成都先导、贝瑞基因、塞力医疗、纳微科技

4、机构称自动驾驶国标开启L4元年

近日，自动驾驶技术公司Autobrains宣布扩大与英伟达的合作，将利用英伟达Alpamayo 2 Super模型训练面向不同驾驶场景的专用智能体。该方案让车辆根据路况调用所需的智能体，在车端实时推理，无需运行完整的大模型。双方此前已在东南亚和德国慕尼黑的L4级自动驾驶项目中开展合作。

点评：智能驾驶已成为全球汽车产业技术竞争的重要方向之一。此前，《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布。我国自动驾驶技术加速迭代突破，智能网联汽车道路测试示范有序推进，2025年两款L3级（有条件自动驾驶）车型获得附条件准入许可。我国牵头制定的联合国自动驾驶系统全球技术法规（ADSGTR）于2026年6月正式获批发布。与ADSGTR相比，我国标准对L3级、L4级自动驾驶系统提出更为细化的技术要求，进一步明确不同级别产品的安全边界。太平洋证券表示，国内高级别自动驾驶也在快速推进，自动驾驶国标开启L4元年。

相关公司包括：均胜电子、万集科技、浙江世宝、华阳集团、拓普集团

┃公告淘金

均胜电子(600699)11月10日向宇树科技交付首台机器人高算力大脑背包，双方战略合作迈入产品交付阶段，同时正推进机器人关键部件及工业场景应用共研。

粤宏远A(000573)拟5.5亿元收购金旺达机电100%股权。标的公司专注于精密传动功能部件领域生产制造，核心产品包括精密直线导轨、精密滚珠丝杠、精密行星滚柱丝杠、精密减速机等，广泛应用于新能源、3C电子、显示面板、汽车制造装备、医疗等高端自动化领域。

君正股份(300223)发布投资者关系活动记录表公告，DRAM目前需求旺盛且产能非常紧张，公司已结合成本及市场情况对大部分客户完成调价。Fla客户今年持续加大订单，销量同比大幅增长，预计明年成长性相对更好。

近日，中国移动(600941)联合合作伙伴，基于230GBaud(波特)关键技术完成单波1.6Tb/s信号在骨干长距G.652.D光纤上的实时传输，创下中国移动单波1.6T传输最长纪录。此举将助力推动1.6T光传输系统技术性能迈上新台阶。

卫星化学(002648)拟投资约207亿元建设丙烯及下游高端新材料项目。

*ST京化(600889)子公司拟12.55亿元投建智能制造高端功能部件项目。

中国船舶(600150)全资子公司签订20艘VLCC原油轮建造合同，总金额约172亿元。

节能国祯(300388)控股子公司3.4亿元竞得新会区污水厂及管网项目。

┃风险提示

无拟减持

┃热门事件

英伟达股价盘后跌幅扩大至9%，此前报道称英伟达首席执行官黄仁勋据悉与一名向其汇报工作的公司高管有过婚外情。据报道，英伟达准备罢免首席执行官黄仁勋。英伟达董事会准备最早于今日召开会议。

据报道，英伟达正在考虑任命临时首席执行官，然后再进行更广泛的人选物色。英伟达与外部公司合作，寻找可能的新任首席执行官。

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