┃九方关注

►海外方面，美股三大指数04月08日收盘全线上涨，其中，纳指、标普500指数录得六连涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨1325.46点，收于47909.92点，涨幅为2.85%；标准普尔500种股票指数上涨165.96点，收于6782.81点，涨幅为2.51%；纳斯达克综合指数上涨617.15点，收于22635.0点，涨幅为2.8%。

存储、光通信股集体大涨，闪迪涨超9%，西部数据涨超8%，美光科技涨超7%；应用光电涨超12%，康宁涨超11%，Coherent涨超10%，Lumentum涨超9%。

►国内方面：人民币资产吸引力上升，推动人民币汇率走强。

4月8日午间，离岸人民币对美元汇率日内大涨近300点，最高升至6.8216，创2023年3月以来新高。

此外，支付渠道数据显示，近期人民币交易额也显著提高。媒体报道，跨境银行间支付清算有限责任公司网站披露，3月CIPS（人民币跨境支付系统）日均交易额达9205亿元，创过去12个月以来最高。在4月2日，CIPS单日交易额进一步升至1.22万亿元。

人民币支付地位提高，叠加资产吸引力增强，共同助推了人民币汇率的升值。

更值得关注的是，此次人民币兑美元汇率上涨，是在美元强势升值背景下发生的。也就是说，人民币此轮升值是“逆势升值”。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股上涨，但昨天A股已经大涨，因此预计影响中性。短期来看，A股经过昨天的快速修复后，沪指再次面临4000点关口，这个位置预计多空大概率还是会再次胶着的。因此，在海外局势依旧反复的情况下，注意不要追高，仓位控制在可进可退的区间即可。当然，经过昨天A股的修复，人气有望得到一些恢复，接下来，就要关注持续性情况，操作上规避追涨杀跌。

上方阻力位：4000-4020区域阻力

下方支撑位：3950区域支撑

板块方面，

1、科技：科技硬件依旧是市场的核心人气方向，关注这些科技硬件股的动向，此外，词元、存储、半导体设备等细分表现不错，可逢低持续跟踪。

2、新能源、电气设备、电力：AI驱动电源设备需求，逢低继续关注。

3、大金融：长线者关注高股息的部分品种。

4、石油、煤炭、化工：关注油价经过大跌后，有没有修复的机会。

5、军工、卫星：关注超跌，低位的品种。

6、创新药：关注接下来有产品发布的优质创新药公司，另外低位的创新药也可持续跟踪。

┃题材机会

1、AI使用激增推动美国电力需求今明两年续创新高

据媒体报道，美国能源信息署（EIA）4月7日最新报告显示，美国电力消耗在2025年创下新高，2026年和2027年还将进一步上升。EIA预计，美国的电力需求将从2025年创纪录的41950亿千瓦时上升到2026年的42440亿千瓦时和2027年的43810亿千瓦时。这主要是由于人工智能数据中心的增加，以及家庭和企业更多地使用电力，减少化石燃料在供暖和交通中的使用。

点评：本轮电力需求显著增长的首要推动力是人工智能相关数据中心的爆炸式扩张。多个权威机构均指出，AI和加密货币相关的新建大型数据中心在美国出现集中落地，成为驱动电力消耗结构性提升的决定性因素之一。北美AI的快速发展导致其负荷高速增长，同时美国电网处于“超期服役”状态，负荷激增与老旧底座的碰撞，电网面临巨大的更新和新建压力。AI数据中心对供电稳定性要求严苛，燃气轮机凭借供电稳定、度电成本低成为CSP厂商首选。

相关公司包括：伊戈尔、金盘科技、汉缆股份、中国西电、三变科技、保变电气

2、Token调用量井喷国产算力占主导

4月9日至11日，2026第三届AI算力产业大会暨展览会将在深圳举办。会议主题涵盖智能终端，AI算力，数据存算，人工智能等热门话题，将汇聚服务器厂商，智算中心建设者及大模型领军企业。2026春节期间，国产大模型Token调用量井喷，据OpenRouter周度数据显示，平台前十模型总Token量约8.7万亿，中国模型独占5.3万亿，占比61%。

点评：中信证券近期研报指出，Token爆发式增长，本质上反映出AI推理需求的指数级扩容，而国产算力凭借着成本优势及不断完善的生态，有望在基础设施层逐步占据主导。

相关公司包括：优刻得、网宿科技、云赛智联、首都在线、润泽科技、奥飞数据

3、多重因素刺激芯片“基石”靶材开启涨价潮

今年以来全球半导体市场正经历一场由高端需求引爆的供需巨震。AI算力需求呈指数级增长、成熟制程向先进制程转型带来的成本压力，以及地缘政治导致的供应链区域化重构，带来席卷全行业的涨价潮。据报道，2026年第一季度，电子靶材企业已普遍启动提价，其中常规靶材价格涨幅超20%，特殊小金属类靶材涨幅更是达到60%—70%。

点评：半导体靶材因其在芯片制造过程中扮演着‌不可替代的核心角色‌，是实现芯片导电、互连和功能集成的关键材料，被誉为芯片“基石”。根据弗若斯特沙利文报告，预计至2027年，全球半导体溅射靶材市场规模将达到251.10亿元。机构研报指出，根据目前供需关系，靶材行业有望迎来景气度上行期。

相关公司包括：隆华科技、有研新材、江丰电子、阿石创、欧莱新材、东方钽业

4、供需趋紧活性染料价格大涨

据百川盈孚数据显示，4月7日，活性染料价格大涨28%，报32元/公斤。

活性染料用于棉，麻，羊毛，蚕丝等织物染色，据Industry Research咨询，全球65%的棉质服装，家纺制品依赖活性染料。H酸则是生产活性，酸性和直接染料的关键中间体原料之一。由于H酸生产过程中废水难以处理，且涉及高危化，硝化反应，长期以来行业环保及安全生产压力较大，较多中小型落后产能陆续淘汰。2025年以来，部分企业执行检修计划，H酸大厂内蒙古乌海市亚东精细化工厂发生火灾事故，叠加环保督察，或持续加剧H酸供给压力。

点评：国投证券认为，当前H酸有效产能已不足6万吨，存在10%以上的缺口，强化活性染料成本支撑预期。中国是全球最大染料生产国，但由于染料作为高污染行业，长期被列为环保与安全生产监管的重点领域。供应大幅紧缩预期下，有望加速释放活性染料价格弹性，推动价格中枢进一步抬升。

相关公司包括：浙江龙盛、闰土股份、锦鸡股份、海翔药业、安诺其、吉华集团

┃公告淘金

1、富春染织(605189)一季度净利同比预增1348%-1555%，归因于染化料价格上涨等因素。

2、华新环保(301265)一季度净利同比预增192.94%-211.25%，贵金属资源再生、飞灰废盐资源化利用等产业升级业务实现盈利。

3、天华新能(300390)一季度净利同比预增27517%-32120%，锂电材料业务利润大幅增长。

4、广合科技(001389)一季度净利同比预增58%-66%，聚焦AI服务器、加速卡等算力PCB市场。

5、中国铝业(601600)一季度净利同比预增50%-58%。

6、四会富仕(300852)拟定增募资不超过9.5亿元，用于年产60万平方米高多层、HDI电路板项目。

7、中恒电气(002364)宁德时代拟41亿元战略入股控股股东，公司将与其围绕算电协同等领域开展合作。

8、华海清科(688120)第1000台CMP装备正式出机。

9、嘉华股份(603182)实际控制人将变更为山东省国资委，股票明起复牌。

┃风险提示

中化岩土：股票可能被实施退市风险警示

三安光电：副董事长兼总经理林科闯被留置

国机精工：募集资金管理违规公司及多名高管收证监局警示函

金海通：股东拟减持3.00%股份

山东玻纤：股东拟减持3.00%股份

荣信文化：股东拟减持3.00%股份

英利汽车：股东拟减持3.00%股份

中润光学：股东拟减持1.75%股份

飞乐音响：股东拟减持1.00%股份

┃热门事件

美国白宫新闻秘书莱维特8日在记者会上宣布，美国和伊朗将于当地时间11日上午在巴基斯坦首都伊斯兰堡举行首轮会谈。她还称美方接受的是伊朗经过修改后的新方案，而非最初提出的10点建议。

莱维特说，总统特朗普正派遣他的谈判团队前往伊斯兰堡参加本周末的会谈，该团队成员包括美国副总统万斯、总统特使威特科夫以及特朗普的女婿库什纳等人。这些“极其敏感且复杂”的谈判未来两周内将以闭门方式进行，但谈判的前提是霍尔木兹海峡保持安全开放，不出现任何限制或延误。

莱维特说，伊朗最初提出的10点建议不可接受，随后伊朗提出了一个更合理、更简明的方案。特朗普总统及其团队认为，这一经过修改的新方案可以作为谈判基础，并能够与美方的15点计划相一致。特朗普要求伊朗停止进行铀浓缩活动的“红线”并没有改变。而所谓特朗普会接受伊朗“愿望清单”式协议的说法，完全是荒谬的。

在被问及停火期间美军相关行动时，莱维特说，“我们不会立即撤军”，“我们希望、也预计在停火结束时，美国与伊朗能够达成良好的协议。但与此同时，我们的军队随时听从总司令指挥，保持战备状态”。

莱维特说，目前黎巴嫩并不在停火协议之内，这一点已通知参与停火的各方。特朗普7日晚同以色列总理内塔尼亚胡通电话，内塔尼亚胡表示支持停火协议，也支持美国的努力，并保证在接下来的两周内继续成为一个有帮助的合作伙伴。

被问及伊朗是否表示将会交出浓缩铀时，莱维特回答道，“是的”，并称这是特朗普及其谈判团队在接下来几轮讨论中的首要任务。

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