┃九方关注

►海外方面，美股三大指数03月13日收盘全线下跌，道指、标普日线四连跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌119.38点，收于46558.47点，跌幅为0.26%；标准普尔500种股票指数下跌40.43点，收于6632.19点，跌幅为0.61%；纳斯达克综合指数下跌206.62点，收于22105.36点，跌幅为0.93%。本周，道指累跌1.99%，纳指累跌1.26%，标普500指数累跌1.60%。

热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.76%，蔚来涨超5%，腾讯音乐涨超3%，有道涨超2%，拼多多、京东、网易涨逾1%，阿里巴巴、百度涨近1%；小马智行跌近7%，房多多跌近5%，理想汽车跌近3%，文远知行跌超2%。

►国内方面：近期，以能源、公用事业等为代表的“重资产、低淘汰”（Heavy Assets Low Obsolescence，简称“HALO”）板块表现不错。在AI赛道交易拥挤、地缘冲突加剧的背景下，部分资金转向具备稳定现金流、难以被技术替代的重资产，HALO策略成为市场对冲不确定性的重要选择。业内人士认为，未来AI与HALO两大主线或轮动演绎，具备产业向好趋势的HALO资产值得持续关注。

华夏基金相关人士表示，当前HALO属性的核心方向还包括贵金属、有色等对抗波动的基础资源。以黄金为例，在全球央行的增持下，其避险属性在AI时代凸显。同时，作为重资产中的“高成长”资产，航天航空领域也值得关注，火箭、卫星、地面站投入巨大，频率轨道资源不可再生，商业航天也进入高密度发射期，成长空间已打开。

┃行情前瞻

指数方面，从周末的消息面来看，地缘政治事件发展并未出现超预期事件，基本上还算平稳，后续相关事件的影响到底是逐步消退还是有深远影响需要持续留意观察。短期来看，市场仍将与油价及石油股形成反向，关注国际油价动向及相关板块走向。经过周五的中阴线下跌，市场跌破4100点关口，恐慌情绪有所释放，个股也有超跌迹象，接下来，大家也不要盲目杀跌，关注市场能否缓一口气，有所企稳。

上方阻力位：4120-4130区域阻力

下方支撑位：4050-4080区域支撑

板块方面，

1、科技：市场目前主要矛盾不在科技，但长期来看，业绩与题材效应还是科技最佳，关注有业绩的算力、半导体等硬件方向，能否止跌带动市场企稳。

2、大金融：关注高股息的部分品种，优质城商行近期表现更好。

3、电力设备、储能：新老能源是当前的主要矛盾，密切留意电力、储能等。

4、石油、化工：关注油价短期走向，目前石油股与市场反向，不要追涨杀跌即可。

5、军工、卫星：个股轮动为主，找低位品种。

┃题材机会

1、《求是》将发表重要文章《推动海洋经济高质量发展》

据新华社消息，3月16日出版的第6期《求是》杂志将发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《推动海洋经济高质量发展》。文章强调，我国经略海洋、开发海洋历史悠久。新中国成立后，我们有序开发利用海洋。改革开放后，我国海洋经济进入加快发展期。推进中国式现代化，必须高效开发利用海洋，推动海洋经济高质量发展，走出一条具有中国特色的向海图强之路。

点评：习近平总书记在文章中对我国海洋经济发展进行了系统总结，并明确提出高质量发展的六大重点方向。党的十八大以来，海洋经济发展被提升至战略高度，海洋强国建设写入国家顶层设计。2025年中央财经委员会第六次会议强调：推进中国式现代化，必须推动海洋经济高质量发展，走出中国特色“向海图强”之路。随着“十五五”政策部署，海洋经济被纳入国家现代化建设及关键战略。据中国自然资源部统计，2024年我国海洋生产总值首次突破10万亿元，达到10.54万亿元，同比增长6.4%，占国内生产总值的比重为7.8%。

相关公司包括：巨力索具、神开股份、深水海纳、东方海洋、振华重工

2、前两月国网固定资产投资同比大增八成

国家电网公司14日发布消息，在实现1月份"起步快"的基础上，2月份公司乘势而上，加快推进各级电网建设，固定资产投资实现"加速跑"。统计数据显示，1-2月，固定资产投资累计完成757亿元，同比增长80.6%，电网基础支撑和投资拉动效应显著。公司在建"八交四直"特高压工程及相关灵活互济工程，37座抽水蓄能电站工程正在按计划推进。截至3月6日，公司电网生产技改和配网基建项目已开工16万项，共完成投资337.3亿元，同比增长超150%.

点评：国金证券认为，电网投资的重心将实质性地向"跨区互济(主干网)+灵活承载(配电网)+柔性调度(智能化)"结构性升级转变。考虑到新能源消纳，数据中心提升用电需求，电网作为重点基础设施需超前建设，"十五五"电网投资大概率进一步上修，建议关注格局稳定的龙头公司。

相关公司包括：平高电气、长高电新、国电南瑞、国电南自

3、广东跨境人民币结算量与占比双创历史新高

2025年，广东跨境人民币结算规模在全国各省中位居前三，同比增长21.5%，占本外币跨境收支的比重超过50%，结算量和占比均创历史新高。

点评：随着广东企业对“一带一路”及东盟地区投资的加深，人民币已成为双边经贸的“压舱石”。2025年，该行通过组织“境外银行+走出去企业”的精准对接，助力近500家广东企业在开拓非洲、东南亚、拉美等地业务的过程中与境外银行对接，有效解决了企业在非洲、东南亚等地区结算难、汇路不畅的问题。受此带动，该行全辖对“一带一路”及东盟地区的人民币结算量有明显提升，地区结构占比提至36.9%。

相关公司包括：中油资本、四方精创、华峰超纤、御银股份、翠微股份

4、中国加入《三倍核能宣言》将大幅增加核能装机容量

据报道，日前在法国巴黎举行的第二届核能峰会上，中国宣布加入《三倍核能宣言》。其核心目标是到2050年将全球核能装机容量增至2020年的三倍，以助力实现本世纪中叶左右全球净零排放及《巴黎协定》温控目标。宣言提出11项共同行动，涵盖核电运行安全和乏燃料管理、核能项目融资、核能多元利用、核产业链供应链韧性、在运核电机组延寿等多个方面。随着中国、巴西、比利时等国家宣布加入，共有38个国家加入该宣言。

点评：中国的加入，背后是其在核电领域持续积累的规模优势。目前中国已成为世界第一核电大国。，在装备制造方面已形成全球最完整的核电装备产业链供应链体系，关键设备国产化率达90%以上，具备每年10台（套）核电主设备制造能力，以及同时承担50台机组建设的能力。在政策节奏上，2022至2025年，中国连续每年核准10台机组，2024年更核准了11台。每台核电机组投资额约200亿元，41台机组总投资超过8000亿元。

相关公司包括：久盛电气、融发核电、中核科技、中国铀业

┃公告淘金

京投发展：拟将房地产开发业务相关资产及负债转让至控股股东预计构成重大资产重组

经纬辉开：拟剥离电子信息板块业务预计构成重大资产重组

华映科技：收到30.29亿元业绩补偿款执行裁定书

亨通股份：拟2.74亿元收购澳龙生物40%股权

顶固集创：拟收购思丹德51.5488%股权公司业务将拓展至电子信息领域

信维通信：拟定增募资不超60亿元用于商业卫星通信器件及组件项目等

金富科技：拟收购卓晖金属和联益热能各51%股权交易对价合计5.712亿元

优利德：拟收购信测通信51%股份

特锐德：中标1.50亿元青海油田风电项目

纳睿雷达：签订2.31亿元天气雷达设备采购合同

中国电建：子公司签订约54.56亿元印尼TMS镍矿开采项目施工总承包合同

┃风险提示

神通科技：股东拟减持3.00%股份

莱尔科技：股东拟减持3.00%股份

大千生态：股东拟减持3.00%股份

聚辰股份：股东拟减持2.61%股份

国新能源：股东拟减持2.07%股份

腾远钴业：股东拟减持2.00%股份

南大光电：股东拟减持1.00%股份

索宝蛋白：股东拟减持0.75%股份

┃热门事件

据最新公开的文件，美联储主席鲍威尔通过律师向特朗普政府释放强硬信号：若针对其超支案的刑事调查持续，他将在今年5月主席任期届满后留任理事至2028年。

对于金融市场而言，美联储前任主席与现任主席同席共事尚无先例。华尔街分析师指出，鉴于司法部的上诉和解密文件中的政府陈述，鲍威尔在5月15日之后留任的可能性已经上升。

另外，美国总统特朗普提名的美联储主席候选人凯文·沃什（Kevin Warsh）的参议院确认程序也或将受阻。参议院银行委员会的关键共和党议员Thom Tillis警告称，他誓言在鲍威尔的调查尘埃落定之前阻止该提名。

值得注意的是，本周金融市场将迎来“超级央行周”。根据日程安排，美联储、欧洲、英国及日本等央行将密集公布利率决议。目前市场预计，美联储将维持利率不变，但更新后的点阵图可能显示2026年年内仅有一次降息，或将低于市场此前的预期。

免责声明：本文由九方智投-投资顾问-李红红（登记编号：A0740618050004）编辑整理，仅供参考。不构成投资依据，您应自主决策，据此操作风险自担。投资有风险，入市需谨慎。