┃九方关注

►海外方面，美股三大指数03月18日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌768.11点，收于46225.15点，跌幅为1.63%；标准普尔500种股票指数下跌91.39点，收于6624.7点，跌幅为1.36%；纳斯达克综合指数下跌327.11点，收于22152.42点，跌幅为1.46%。据央视新闻，美国联邦储备委员会18日结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%之间不变。美联储主席鲍威尔表示，中东局势演变对美国经济的影响尚存不确定性。短期来看，能源价格上涨将推高整体通胀水平。货币政策并未预设固定路径，美联储将逐次会议地做出决策。

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财报方面，美光科技2026财年Q2营收238.6亿美元，上一财年同期为80.53亿美元；调整后净利润140.21亿美元。美光科技盘后跌近3%。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.06%。微博跌超10%，腾讯音乐跌超9%，理想汽车跌超5%，哔哩哔哩跌超4%；金山云涨超12%，新东方涨超3%。

北京时间周四凌晨2点，在中东冲突不断升级并引发油价飙升的背景下，美联储联邦公开市场委员会(FOMC)发布了最新的利率决议，与市场预期一致，将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%不变，也是连续第二次会议按兵不动。

►国内方面：中国证监会日前召开2026年全面从严治党暨纪检监察工作会议，总结2025年证监会系统全面从严治党工作，部署2026年重点任务。会议部署，进一步深化重点领域腐败问题专项治理，加大案件查办力度，特别是严肃查处破坏资本市场秩序、侵害中小投资者利益的人和事，坚决清除影响资本市场改革发展的“拦路虎”“绊脚石”。

会议指出，2025年，证监会党委坚决扛起全面从严治党主体责任，强化“两个责任”贯通协同，坚持以党的政治建设为统领，不折不扣贯彻落实党中央重大决策部署，高标准开展深入贯彻中央八项规定精神学习教育，从严从实抓好中央巡视和中央审计整改，强化一体推进“三不腐”，加强干部从严管理监督，推动证监会系统党的建设和全面从严治党各项工作取得新进展新成效。

会议指出，驻证监会纪检监察组持续强化政治监督具体化精准化常态化，深化重点领域腐败问题专项治理，加大案件查办力度，推动完善重点领域监督制约机制，扎实开展“纪检监察工作规范化法治化正规化建设年”行动，共同推动证监会系统全面从严治党向纵深发展。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股受到地缘政治事件出现下跌，预计仍将影响A股的开盘，昨天市场探底回升的走势，但量能不足，反弹的持续性还需要密切观察。板块方面，今天关注石油股、科技股两大反向阵营的动作，近期这个比较敏感且市场相对较弱的阶段，一定要注意节奏，不要追涨杀跌，耐心等待市场趋势进一步明朗。另外，接近年报一季报的高峰阶段，注意甄别手上个股的业绩，如果业绩不好的品种，尽量要做到规避。

上方阻力位：4080-4100区域阻力

下方支撑位：4000-4030区域支撑

板块方面，

1、科技：AI硬件、存储芯片、云服务昨日均表现出色，关注涨价的云服务持续性，对于高位的则要谨慎些。

2、新能源、电气设备：算电协同的大方向，密切关注这条线中具备电力和算力的品种，另外，对于电力设备出海，回调到位也可以继续关注。

3、大金融：市场防御阶段，关注高股息的部分品种。

4、石油、煤炭、化工：油价大涨，大概率推到高开，不要追即可。

5、军工、卫星：个股机会为主，注意超跌反弹品种。

┃题材机会

1、阿里云官宣涨价超30%全球云计算进入涨价周期

3月18日，阿里云官网公告AI算力、存储等产品调价公告称，因全球AI需求爆发、供应链涨价，行业核心硬件采购成本显著上涨，公司决定将于2026年4月18日起对AI算力、CPFS（智算版）等服务价格进行调整：平头哥真武810E等算力卡相关服务全地域上涨5-34%；CPFS(智算版)全地域上涨30%。点评：分析师认为，阿里云从年初取消折扣到目前开始涨价，从侧面印证了Agent加速落地后，Token消耗量的持续提升。2026年是国产算力的放量大年。从SeedDance到Openclaw，Token消耗以指数级增长，将进一步带来算力供给紧缺，且随着NV相关政策，国产算力将迎来放量。

相关公司包括：优刻得、网宿科技、首都在线、云赛智联

2、中国大唐绿电供应项目加速推进赋能算电协同战略

近日，宁夏中卫市发改委公示中卫大数据算力产业绿电园区二期项目竞争性优选结果，大唐宁夏分公司以综合评分第一的成绩成为项目实施主体。该项目与一期工程衔接，全部建成后总规划规模达460万千瓦，总投资近200亿元，这一算电协同绿电供应项目将为国家"东数西算"工程和算电协同国家战略落地提供坚实支撑。

点评：华创证券研究报告显示，电力成本是数据中心运营支出的核心构成，目前电力成本在数据中心运营成本中的占比高达56.7%，是排在首位的主要支出项，而绿电展现出的低电价优势为数据中心降本提供了有效途径。随着AI驱动数据中心规模快速扩张，智能算力占比不断提升，预计2026年我国算力总规模将达到767EFlops，其中智能算力占比达73%。

相关公司包括：协鑫能科、特变电工、南网能源、金开新能

3、国际油价上涨

国际油价03月18日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨3.52美元，收于每桶99.05美元，涨幅为3.68%。

相关公司包括：中国石油、中国石化、通源石油、洲际油气

4、朱雀二号明日发射商业航天即将迎来密集催化期

据NextSpaceflight，蓝箭航天朱雀二号（2E）将于3月19日中午12时在酒泉卫星发射中心发射。此前长征系列月内已成功完成多次发射任务，本月内中科宇航力箭一号&二号也有望进行发射，并对一级回收进行验证，火箭发射与回收技术逐步成熟。明晚6时，SpaceX猎鹰9号火箭将进行SpaceX星链组网任务发射。

点评：国内外多个新型火箭密集发射，本月Spacex还将进行5次发射，星链在轨卫星数量已突破1万颗，星链卫星的长期规划，要发射4.2万颗。中国的低轨星座和GW星座，欧洲的OneWeb和IRIS，美国的Amazon Kuiper，也都瞄准了卫星星座，近地轨道上的卫星总数在不久之后就有望超过10万颗。2026是我国低轨星座高频部署的一年，随着国内火箭发射与回收技术成熟和配套设施完善，卫星发射能力提升将进一步加速卫星星座组网进程，商业航天产业链进入规模化时代。

相关公司包括：电科蓝天、广联航空、中国卫星、航天发展

┃公告淘金

1、富临精工(300432)子公司签订增资协议推进磷酸铁锂项目。

2、吉峰科技(300022)子公司签署低空经济领域战略合作协议。

3、众泰汽车(000980)全资子公司深康车身复工复产启动。

4、华达科技(603358)总经理葛江宏拟增持1500万元-3000万元，增持价格不超过55元/股。

5、古鳌科技(300551)控股子公司拟出售参股公司股权，交易价不低于4亿元。

6、坚朗五金(002791)获得美国发明专利证书。

7、极米科技(688696)全资子公司获车企车载投影开发定点。

8、长光华芯(688048)子公司拟出资800万元认购苏州星沅光电科技有限公司新增注册资本。

┃风险提示

恒烁股份：股东拟减持3.00%股份

惠柏新材：股东拟减持3.00%股份

名臣健康：股东拟减持3.00%股份

贝肯能源：股东拟减持3.00%股份

和顺电气：股东拟减持2.00%股份

圆通速递：股东拟减持2.00%股份

软通动力：股东拟减持2.00%股份

盘古智能：股东拟减持2.00%股份

天元股份：股东拟减持1.55%股份

长芯博创：股东拟减持1.46%股份

天成自控：股东拟减持1.00%股份

东航物流：股东拟减持1.00%股份

爱博医疗：股东拟减持1.00%股份

道氏技术：股东拟减持0.99%股份

楚环科技：股东拟减持0.86%股份

恒立钻具：股东拟减持0.82%股份

三元生物：股东拟减持0.50%股份

长飞光纤：股东拟减持0.12%股份

┃热门事件

近期，A股市场在政策预期逐步明朗后迎来风格切换的关键窗口。尽管大盘指数整体呈现震荡整理态势，但盘面之下，涨价逻辑与科技成长两条主线交替活跃。供给约束下的业绩弹性与产业趋势下的成长空间，正成为当前资金布局的核心逻辑。分析人士认为，在业绩确定性与成长空间的博弈中，具备核心竞争力的龙头品种有望持续获得市场青睐。

在具体的配置方向上，中金公司研究部国内策略首席分析师李求索建议近期宜采用“成长+周期”双线联动的配置策略。一方面，AI技术持续迭代，建议关注产业链相关的云计算基础设施、光通信、储能、半导体等硬件领域，以及智能驾驶、机器人、消费电子等应用端机会；另一方面，顺周期行情虽处于早期阶段，但综合考虑产能周期与出海诉求，有色金属、化工、电网设备、工程机械等板块值得重点关注。此外，长江证券策略首席分析师戴清建议投资者关注能源革命以及供给约束下新旧能源的发展机遇，包括锂电新能源、金属、化工等方向。

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