【昨夜今晨】黄仁勋表示算力已成国家级基建华为韬定律芯片将亮相

来源：九方智投 2026-09-03 08:57

┃九方关注

►海外方面，美股三大指数09月02日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨295.07点，收于53061.95点，涨幅为0.56%；标准普尔500种股票指数上涨35.13点，收于7666.6点，涨幅为0.46%；纳斯达克综合指数上涨118.06点，收于26217.83点，涨幅为0.45%。

“科技七巨头”涨跌分化，英伟达涨3.21%，Meta涨2.47%，谷歌涨0.63%，特斯拉涨0.26%；亚马逊跌0.02%，苹果跌0.05%，微软跌0.84%。

►国内方面：中方从不刻意追求贸易顺差，坚持扩大内需、坚持高水平对外开放，以中国大市场为各方提供新机遇，为新一轮全球经济动态平衡贡献力量

中国人民银行将持续推进货币政策框架转型，完善利率体系，继续实施好适度宽松的货币政策，为中国经济稳定增长和金融市场的平稳运行营造良好的货币金融环境

二十国集团（G20）8月31日至9月1日在美国阿什维尔召开今年第二次财长和央行行长会议。会议讨论了全球经济形势与前景、促进经济增长、全球失衡、发展中国家主权债务等议题。中国人民银行行长潘功胜出席会议并发言。他在会上表示，中方从不刻意追求贸易顺差。

与会各方认为，全球经济增长面临多重风险挑战但仍保持韧性。为实现稳定、可预期的经济增长环境，各国应加强政策协调，降低市场经营主体面临的不确定性。各方支持G20财金渠道加强经验互鉴，应对经济增长障碍。各方呼吁G20加强合作，支持发展中国家解决债务问题，呼吁顺差国和逆差国携手共同缓解全球失衡。

潘功胜表示，贸易摩擦和保护主义通过影响供应链、推升通胀、扰乱市场预期等因素拖累全球经济。各方应坚定维护多边主义，充分用好G20财金合作平台，强化宏观经济政策协同，携手应对全球性风险挑战。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股出现了反弹行情，科技硬件表现不错，这对于今天A股能否进行修复有积极影响。从目前市场的表现来看，科技方向的走势牵动全球的资本市场，A股目前不少科技股经过短期调整后，再度进入了比较不错的投资区间，但能不能重新开始轮动表现，还需要看成交量和市场的风口选择。短期市场缺量的情况下，继续做好区间震荡准备，上方压力继续维持在4000点附近，下方支撑则关注3900-3930区间，操作上，控制好仓位，不要追涨杀跌即可。

上方阻力位：3980-4000区域阻力

下方支撑位：3900-3930区域支撑

板块方面，

1、科技：美股科技反弹，关注A股科技股这边能否有资金来承接，尤其交换机、PTFE材料等新方向。

2、电力、能源、锂电池：不处于主流赛道中。此外，电力设备遭到美国相关规则影响，短期规避。

3、大金融：市场震荡期，关注高股息个股；另外，券商股近期反复活跃，关注低位品种。

4、有色、资源：贵金属反弹，可以更多关注中小市值的黄金及AI金属个股。

5、创新药：行业处于景气周期内，但高位风险逐步释放，不要追高。

6、农业：厄尔尼诺题材，小市值绩差股，情绪炒作为主，不要随意追高。

┃题材机会

1、黄仁勋G20布道“AI经济学”：算力已成国家级基建

美国当地时间周三，英伟达首席执行官黄仁勋亮相G20创新部长级会议，与美国商务部长卢特尼克展开炉边对话，向各国官员系统阐述他的“AI经济学”。

在黄仁勋的叙事中，AI正在从一种软件技术演变为类似电力、互联网一样的国家级经济基础设施。对于各国而言，这轮产业革命中最大的风险并不是AI本身，而是没有充分投资和采用AI，最终被甩在后面。

对一个国家来说，这场技术工业革命最坏的结果是什么？”黄仁勋说道，“最坏的结果就是你没有利用它，被甩在后面。这就是唯一的最坏结果。”

点评：黄仁勋同时预计，未来几年AI将基本实现AGI（通用人工智能），但这并不意味着企业可以简单接入一个通用模型，就自动完成所有业务升级。即使AI具备很强的通用能力，仍需要向其提供业务所需的上下文、目标、知识和访问权限。

相关公司包括：工业富联、浪潮信息、华勤技术；英维克、铂科新材、新易盛

2、特斯拉无人驾驶出租车将亮相

特斯拉旗下无人驾驶出租车Cybercab即将于9月3日发布。Cybercab是特斯拉第一款完全围绕无人驾驶网约车场景打造的量产车型。整车设计放弃了传统汽车的人工操控接口，车辆全部行驶决策由特斯拉FSD完全自动驾驶系统完成。车身采用双座布局，鸥翼门设计。据悉，首台量产版Cybercab于今年2月在美国得州超级工厂下线，4月份正式开启规模化生产。

点评：东兴证券研报认为，汽车行业正经历从电动化到下半场的智能化，汽车智能化已经从量变进入质变。开源证券表示，2030年国内Robotaxi市场规模将有望接近5000亿元规模。

相关公司包括：联创电子、德赛西威、世运电路、保隆科技、伯特利、浙江世宝

3、Mate 90系列机型将发布韬定律麒麟芯片或亮相

据报道，在文化和旅游部官网的全国涉外营业性演出活动审批系统中发现，“华为终端Haco发布会助兴演出”已正式获批。批复时间为8月10日，演出定于9月23日在深圳国际会展中心20号馆举行。从时间节点和场地规格来看，外界普遍将这场演出与华为年度旗舰Mate 90系列的发布会联系在一起。作为史上最强的Mate系列，Mate 90系列最受关注的无疑是搭载韬定律麒麟芯片。该芯片的核心思路在于跳出传统依赖制程升级的“几何缩微”模式，将芯片电路从单层平面设计改为多层垂直堆叠。

点评：近年来，摩尔定律面临物理极限和经济效益双重挑战，如何跨越传统工艺路径的局限，探索出一条全新的可持续演进路线，成为人工智能时代的必答题。华为最先遭到技术封锁，最早遇到这道题，也率先做出了创新探索。“韬（τ）定律”的核心是以“时间缩微”替代传统的“几何缩微”，通过逻辑折叠、3D堆叠等创新技术来压缩信号传播时延、提升晶体管密度，从而绕开先进光刻机的限制。“韬（τ）定律”不以几何尺寸论英雄，而以逻辑折叠和时间效率取胜，在摩尔定律之外开启“第二曲线”，丰富了全球半导体产业发展路径。

相关公司包括：盛合晶微、长电科技、通富微电、华天科技、安集科技、鼎龙股份

4、MLCC龙头签署长协订单

三星电机、京瓷、村田、太阳诱电等MLCC龙头公司均已经有了长期投资扩产计划。近日，三星电机宣布，其与某全球知名客户签订了价值1.07万亿韩元(约合人民币52.54亿元)的MLCC(片式多层陶瓷电容器)供应合同，供货期限为2027年全年。三星电机仅对外披露超过营收2.5%的大额AI服务器用MLCC长协订单。2026年6月至今，其披露3笔AI服务器用MLCC订单合计约1.82万亿韩元，均为到2027年底的长协。

点评：东北证券研报认为，AI服务器对高容MLCC的需求是传统服务器的5-10倍，AI终端渗透率抬升正拉动高端高容MLCC需求高速增长。同时，随着日韩大厂产能转向更高阶的车规、AI用产品，中低容MLCC供给出现结构性短缺，行业涨价预期强烈。

相关公司包括：国瓷材料、斯迪克、风华高科、三环集团、昀冢科技

┃公告淘金

中国船舶(600150)控股子公司广船国际联合中国船舶工业贸易有限公司于2026年9月1日与某知名船东签订10艘8200车LNG双燃料动力汽车运输船新造船合同，总金额逾10亿美元。

恒瑞医药(600276)子公司山东盛迪医药收到国家药监局《受理通知书》，HRS-7535片的药品上市许可申请获受理，拟定适应症为成人2型糖尿病患者的血糖控制。

兴瑞科技(002937)与臻驱科技签订战略合作框架协议，拟围绕新能源汽车电控、机器人(300024)、固态变压器领域开展深度协同合作。合作内容包括股权合作、核心电驱业务配套、机器人关节模组合作、固态变压器合作及海外市场协同。

北京科锐(002350)控股子公司深圳市赛博引擎科技有限公司中标广东奇创网络科技有限公司关于泰国数据中心的冷源模块总集招标项目，中标金额合计约9,153.44万元。

东宏股份(603856)确定为新疆维吾尔自治区水利电力物资有限公司2026年钢管采购II标的中标人，中标金额1.44亿元。

兴业银锡(000426)近日收到西乌旗应急局通知，同意全资子公司银漫矿业选矿尾矿系统复工复产，银漫矿业选厂将于2026年9月3日复产。

┃风险提示

中威电子：股东拟减持3.00%股份

华特气体：股东拟减持2.01%股份