【昨夜今晨】特斯拉无人驾驶出租车发布！AI催热液冷产业需求

来源：九方智投 2026-09-04 08:33

┃九方关注

►海外方面，美股三大指数09月03日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨624.16点，收于53686.11点，涨幅为1.18%；标准普尔500种股票指数上涨81.11点，收于7747.71点，涨幅为1.06%；纳斯达克综合指数上涨366.23点，收于26584.06点，涨幅为1.4%。

“科技七巨头”集体上涨，特斯拉涨5.42%，Meta涨3.01%，微软涨2.68%，英伟达涨1.80%，谷歌涨1.59%，亚马逊涨1.54%，苹果涨1.00%。此外，SpaceX涨6.42%，甲骨文涨超5.69%。戴尔科技涨4.91%，创上市以来历史新高。

加密货币概念股走强，Strategy涨超17%，Circle、Robinhood涨超16%，Coinbase涨超10%。

►国内方面：近日，工业和信息化部会同国家发展改革委、科技部、财政部、人力资源社会保障部、商务部、中国人民银行、市场监管总局、金融监管总局、中国证监会共十部门联合印发《促进中小企业发展“十五五”规划》。

《规划》明确了“十五五”期间中小企业发展目标，预计到2030年，我国中小企业整体发展量质齐升，中小企业营业收入、资产总额保持稳定增长，劳动报酬和劳动生产率稳步提高，规模以上中小企业人均营业收入累计增长15%左右；创新发展能力显著增强，规模以上工业中小企业研发费用内部支出年均增长8%以上，专精特新“小巨人”企业达到2.2万家，国家级中小企业特色产业集群达到600个；数智化绿色化水平加速跃升，打造一批数智化转型典型应用场景，专精特新中小企业数智化水平二级占比达到95%以上、三级占比达到80%以上，能源资源利用效率明显提升；服务体系持续健全，全国中小企业服务“一张网”服务效能显著提高，认定一批国家中小企业公共服务示范平台（基地），中外中小企业合作区达到50个；发展环境进一步优化，防范化解拖欠中小企业账款长效机制基本建立，中小企业多元化融资渠道进一步拓宽。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股及贵金属大涨，这对于今天A股来说有利于开盘。不过近期A股市场疲软，尤其是成交额持续地量，当前市场缺乏信心和热点指引，因此，大家还是要放低预期，密切留意市场的成交量释放情况以及核心的科技板块能否形成热点。从近期指数的波动来看，仍旧是上有阻力下有支撑，3900-4000点窄幅震荡的概率依旧较大，密切关注多空双方何时能打破这个平衡状态。

上方阻力位：3980-4000区域阻力

下方支撑位：3900-3930区域支撑

板块方面，

1、科技：美股科技反弹，关注A股科技方向能否活跃起来，目前还是科技消息分更活跃如液冷、金刚石等。

2、电力、能源、锂电池：不处于主流赛道中。此外，电力设备遭到美国相关规则影响，短期规避。

3、大金融：市场震荡期，关注高股息个股；另外，券商股近期反复活跃，关注低位品种。

4、有色、资源：贵金属反弹，可以更多关注中小市值的黄金及AI金属个股。

5、创新药：行业处于景气周期内，但高位风险逐步释放，不要追高。

6、农业：厄尔尼诺题材，小市值绩差股，情绪炒作为主，不要随意追高。

┃题材机会

1、美股加密货币和贵金属领涨

美股三大指数集体收涨，道指涨1.18%，纳指涨1.4%，标普500指数涨1.06%。美国上周首次申领失业金人数为20.6万人，高于市场预期，9月加息预期继续降温。加密货币概念股走强，比特币重新站上8万美元。Strategy涨超17%，Circle涨超16%，Coinbase涨超10%。国际贵金属上涨，现货黄金涨2.07%，报4472.28美元/盎司；现货白银涨2.56%，报66.98美元/盎司。黄金矿业股走强，金田涨超7%，哈莫尼黄金涨超6%，金罗斯黄金涨超4%。

相关公司包括：白银有色、湖南白银、湖南黄金、山东黄金、招金黄金；楚天龙、恒宝股份、翠微股份

2、特斯拉股价涨超5%Cybercab今日凌晨正式发布

特斯拉股价上涨5.42%，Cybercab今日凌晨正式发布。这是一台全新原生L4级无人驾驶出租车。无方向盘、油门刹车踏板，蝴蝶门双座布局，采用FSD纯视觉全自动驾驶方案。目标成本低于3万美元，每英里运营成本低于0.2美元，主打共享出行。将先在奥斯汀试点Robotaxi运营。

点评：东兴证券研报认为，汽车行业正经历从电动化到下半场的智能化，汽车智能化已经从量变进入质变。开源证券表示，2030年国内Robotaxi市场规模将有望接近5000亿元规模。

相关公司包括：大众交通、浙江世宝、锦江在线、世运电路、保隆科技、伯特利

3、H酸市场价格大涨

数据显示，9月3日，国内H酸市场重心大幅上调，市场均价调至130000元/吨，较2日上涨30000元/吨，涨幅为30%，较上月上涨62.5%。

本轮价格上涨主要归因于前期部分厂家实施停产检修，导致库存水平低，市场流通货源趋紧。目前部分企业，已出现150000元/吨的高位报价。从后市来看，短期内现货供应偏紧格局难以有效缓解，叠加生产企业挺价意愿较强，预计H酸市场将维持偏强运行态势。

点评：国投证券认为，由于关键中间体H酸生产过程中废水难以处理，且涉及高危磺化、硝化反应，长期以来行业环保及安全生产压力较大，较多中小型落后产能陆续淘汰。2025年以来，部分企业执行检修计划、H酸大厂发生火灾事故，问题多发，环保检查压力严峻。2025年我国H酸有效产能已不足6万吨，缺口明显。中间体供应大幅紧缩预期下，行业盈利情况有望改善。

相关公司包括：锦鸡股份、吉华集团、浙江龙盛、闰土股份、安诺其

4、AI催热液冷产业需求

伴随全球头部企业高端芯片持续迭代，液冷散热正从可选配置转变为高端AI基础设施的标配方案。集邦咨询（TrendForce）报告预计，2026年液冷在AI芯片领域渗透率将升至53%，行业渗透速度持续加快。

“液冷的价值并不局限于AI服务器散热。伴随各类硬件功耗密度同步抬升，其应用边界还在不断向外拓展。”科技部国家科技专家库专家周迪在接受采访时表示，“除传统服务器、GPU算力设备外，大功率UPS电源、网络交换机、大型电化学储能电站等设备迭代，也将释放大量高端散热需求。”

在多场景需求持续爆发的同时，国内产业链供给端也在加速跟进，为行业规模化落地提供硬件基础。福州公孙策公关咨询有限公司合伙人詹军豪表示，当前国内冷却液、精密冷板、一体化液冷模组等各类液冷软硬件产品迭代优化，落地应用场景不断拓宽，已经形成完备供给能力。

相关公司包括：英维克、申菱环境、大元泵业、巨化股份；黄河旋风（金刚石散热）、力量钻石（金刚石散热）

┃公告淘金

澜起科技(688008)发布投资者关系活动记录表公告，公司7月在业界率先试产CXL3.2MXC芯片并成功导入三星、SK海力士下一代CXL产品，预计2027年进入CXL规模商用元年。

盛屯矿业(600711)拟7.09亿元收购铅锌银矿公司西藏海腾实业65%股权。

长电科技(600584)拟定增募资不超65亿元用于高性能计算高端先进封装平台扩产项目等。

海通发展(603162)拟定增募资不超20亿元全部用于船舶购置项目。

鑫宏业(301310)拟发行不超11亿元可转债，用于核电站用特种电缆及电气贯穿件研发及产业化项目等。