2024年1月9日，市场真题表现震荡，虽然上证指数整日小幅上涨0.20%，但盘中一度跌至2878点，大、中、小盘指数涨幅均不大。整体来看，虽然昨晚外盘在利好的驱动下上涨，纳斯达克指数涨幅甚至超过2%，但国内市场并未受到明显提振，投资者情绪仍然偏低。不过从技术上来看，当前点位已经接近此前的低点，指数有望得到较强支撑。

一、全球大类资产背离情况

国内股市方面，本日市场整体表现依然低迷，上证指数日内跌幅一度超过0.3%，虽然尾盘拉升，但日内仅上涨0.20%，主要指数的表现差距不大。从技术上看，本日指数MACD指标继续下行且穿过零轴，短期内指数的上行动能明显减弱。债市方面，本日10年期国债期货上涨0.17%，MACD指标也出现了筑底回升的迹象。

短期来看，债券市场仍有上涨的动力。汇率方面，本日离岸人民币汇率出现小幅震荡，离岸人民币汇率在7.17附近运行，MACD指标也开始回升。短期来看，人民币汇率或将震荡走弱。海外及商品方面，1月8日美股三大指数均上涨，纳指涨幅达2.2%，但相关指数并无背离现象出现。

数据来源：Wind

二、国内申万一级行业背离情况

1月9日A股多数行业上涨，商贸零售、美容护理、社会服务等消费相关行业领涨，而计算机、国防军工、非银金融、传媒等行业表现相对较差。其中，农林牧渔、电子、食品饮料、医药生物、国防军工、非银金融等行业均出现了底背离的信号，但能否被证实仍需观察。

数据来源：Wind

三、K线形态及成交量

股指方面，1月9日市场成交小幅放量至6870亿元，K线虽然出现了明显的下影线，但尾盘反弹力度也相对较弱，短期来看指数在下方有明显支撑，但反弹仍面临阻力。 

国债期货方面，本日10年期国债期货成交明显放量，K线是以实体阳线为主，且基本是光头阳线，短期来看债券市场仍然存在上涨的动力。

汇率方面，本日离岸人民币汇率小幅贬值，但K线长度相对较短，且出现了一定的上影线，短期来看人民币汇率或再度陷入震荡。

四、北向资金流入流出情况

1月9日，北向资金开盘后持续净流入，但午前转为净流出，陆股通整日净流入规模仅为0.19亿元，其中沪股通净流入规模为1.94亿元，深股通净流出规模为1.75亿元。

数据来源：Wind

本报告由投资顾问程伟（登记编号：A0740618080004）撰写。