一、上周指数回顾

A股上周整体低开高走，两市主板指数下探反抽收涨，深成指涨近1.8%，创指周五涨幅收窄略显疲弱；市场量能明显萎缩，市场整体情绪持续偏向谨慎。科技题材持续快速轮动，低位核心赛道逐步反弹回温；龙头指数小幅反弹回升，但下方量能持续回落，资金博弈激烈。

盘面上，金融权重与核心赛道轮番活跃领涨，科技领涨热点继续跟随题材快速轮动。周一沪指缩量跌近1%，大金融集体下挫领跌，旅游、新冠药物等逆势大涨；数字货币开盘领跌，锂电股早盘走强，军工异动拉升，东方财富午后跌近15%，御银股份午后盘中触及涨停上演地天板。

周二创指大涨超3%，赛道股全线回升；半导体芯片股开盘异动，锂电盘中拉升走高，风电、光伏反弹回温。

周三沪指延续反弹涨0.57%，大基建、浙江板块掀涨停潮；数字货币、网络安全开盘强势，稀土永磁盘中走高，工业母机、元宇宙表现活跃，数字中心卷土重来，储能午后走强。

周四创指冲高回落涨0.76%，两市炸板率近50%，题材股再度活跃领涨；数字货币早盘拉升回暖，工业母机、储能延续强势，盐湖提锂受消息提振集体走强，半导体涨幅居前，军工午后受消息刺激短线拉升，风电因政策利好午后震荡走强。

周五沪指涨0.66%录得四连阳，两市超3100股飘红；东数西算概念异军突起，大数据板块掀涨停潮。

综合来看，上周盘面领涨热点主要围绕产业/政策题材与低位核心赛道两个方向快速轮动，资金短线博弈激烈，高位兑利意愿持续显现。目前，随着“东数西算”工程的正式启动，年内数字中国建设的一大核心方向已经明确。

概念上，“东数西算”中的“数”指代数据，而“算”是处理数据所需的算力；换言之，“东数西算”旨在构建一个横跨东部（数据中心）与西部（算力中心）、囊括数据中心、云计算、大数据一体化的新型网络体系。

总的来说，该工程与南水北调、西电东送、西气东输一样都是实现全国范围内资源优化调配的战略工程；“东数西算”未来将有效优化国内数据中心建设布局，促进东西部协同联动。

从具体布局来看，“东数西算”现阶段的建设核心大概率将集中在划定了物理边界的8个算力枢纽和相应的10个数据中心集群方向上。考虑到东西部地区之间的信息基础设施建设水平差异，东部的枢纽将主要负担工业互联、金融证券、人工智能等对网络要求较高的业务；

与此相对，数据的后台加工、离线分析、存储设备等对网络要求相对较低的业务则将由西部方向上的数据中心负责处理。换言之，“东数西算”在各枢纽范围内的侧重方向已经明确。

二、产业热线

电子

据机构消息，Canalys最新预测，2024年全球折叠屏手机的年出货量将超3000万部，这意味着2021年至2024年的复合年增长率（CAGR）为53％；预计从2019年（第一批折叠屏产品推出）到2024年，该产品类别的复合增长率将达到122%；Canalys数据显示，折叠屏智能手机的出货量在2021年达到了890万部，同比增长148%，而整体智能手机市场仅增长7%；

此外，国际数据调研机构IDC的最新报告显示，2021年全球折叠屏手机的出货量达到710万台，比2020年的190万台出货量增加了264.3%；根据IDC的预测，2025年，全球折叠屏手机的出货量将达到2760万部，而2020年至2025年的复合年增长率（CAGR）为69.9%（利好：消费电子、柔性显示等）

机构消息显示，2021年第四季度，根据最新国际数据公司（IDC）平板电脑季度跟踪报告，中国平板电脑市场出货量约742万台，同比增长20.9%；2021年全年中国平板电脑市场出货量约2846万台，同比增长21.8%，创近7年出货最高增幅（利好：消费电子等）

IC Insights预测，2021-2026年，光、传感器、分立器件（OSD器件）的总复合年增长率预计将以8.0%的健康速度增长，IC 总销售额预计将以略低于6.9%的速度增长；预计主要半导体产品类别的复合年增长率从传感器/执行器的12.3%到分立器件的3.1%不等（利好：电子元件等）

调研机构 Counterpoint 于当地时间2月16日发布报告称，2021年第四季度，中国智能手机出货量同比下降11%；但苹果和荣耀都带来了惊喜，并延续了竞争格局不断变化的趋势；在各品牌厂商中，苹果名列第一，并达到了有史以来最高的市场份额；

这得益于苹果推出了价格相对较低的iPhone 13，进而在高端市场占据主导地位；荣耀的市场份额比一年前增加了2倍多，在成为独立公司后首次成为中国第二大智能手机制造商（利好：苹果概念等）

集微网消息，市调机构Knometa Research 2022年版《全球晶圆产能报告》显示，到2021年底，全球IC晶圆的月产能为2160万片200毫米当量的晶圆；其中，中国大陆地区月产能为350万片，占全球产能的16%，大大低于SEMI在2020年底估计的23.4%（利好：晶圆制造、电子半导体等）

计算机

近日，国家发改委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等 8 地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群；至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动（利好：云计算、光电通信、大数据等）

通信

机构消息显示，近期，多地密集召开2022省级两会，“5G建设”成为多地《政府工作报告》中的“热词”；在贵州、江苏、河南、云南、四川、湖南等地开展的新一轮部署中，5G、大数据中心等新型基础设施建设成为重点工作（利好：5G、通信等）

其他

2月18日消息，中汽协行业信息部今日公布了2022年1月汽车工业经济运行情况，数据显示，2022年1月，乘用车产销分别完成207.7万辆和乘用车月度销量增长率218.6万辆，环比分别下降17.8%和9.7%，同比分别增长8.7%和6.7%；此外，据国外媒体报道，根据科技研究公司Canalys数据显示，2021年全球电动汽车的销量为650万辆，同增长109%；

在全球总销量中，中国大陆的电动汽车销量超过320万辆，占全球电动汽车销量的一半，比2020年增加200万辆；从电动车品牌来看，特斯拉以14%的份额领跑全球电动汽车市场；大众集团以12%的份额位居第二；上汽——包括上汽、通用和五菱，以 11%的份额位居第三；比亚迪以9%的份额位居第四（利好：新能源汽车等）

2月14日消息，据BusinessKorea报道称，布局圆柱动力电池的中国企业越来越多，而这一市场一直是以日本和韩国动力电池供应商为中心；据悉，宁德时代、亿纬锂能和比克电池计划今年开始批量生产4680圆柱形电池；亿纬锂能和比克电池目前正在为生产直径46毫米、长度80毫米的NCM电池建设基础设施；这些电池的容量和输出至少是现有圆柱电池的500%和200%；此外，这些电池更方便生产，成本更低，且在电池系统控制和设计方面更有优势。

据美国IT网站The Register报道，英特尔将开放x86 架构的软核和硬核授权，使客户能够在英特尔制造的定制设计芯片中混合x86、Arm和RISC-V等不同的CPU IP核。

据路透社报道，德国大众汽车有意收购华为的自动驾驶部门，其中包括一些大众汽车不熟悉的技术系统部分，目前大众汽车正在和华为就此事谈判中；此外德媒《manager magazin》还援引了一位内部消息人士的信源，这笔价值数十亿欧元的谈判其实已经进行了好几个月，主要涉及的就是大众不熟悉的技术领域；不过，对于这一消息，大众表示不予置评；华为暂未进行回应。

参考资料：

20220221-东莞证券-东莞证券电子行业周报：折叠屏智能手机2024年出货量有望突破3千万台

20220221-东亚前海证券-东亚前海证券电子周报：2021年全球芯片销售额为5559亿美元，立讯精密、华勤布局汽车电子

20220220-太平洋证券-太平洋证券电子行业周报：应用IC供需逐渐趋向平衡，企业向新能源制造外延成为行业常态

20220220-中航证券-中航证券电子行业周报：芯片紧缺状况持续，看好功率半导体

20220220-银河证券-银河证券电子行业周周报：中芯国际4Q21业绩强劲，立讯精密携手奇瑞开创整车ODM先河

20220220-东莞证券-东莞证券计算机行业周报：“东数西算”工程正式全面启动

20220220-申港证券-申港证券通信行业研究周报：“东数西算”启动，IDC产业链有望受益

20220220-东吴证券-东吴证券通信行业跟踪周报：东数西算，政策强音，拉开数字经济新基建的大幕

20220220-国海证券-国海证券公用事业＆中小盘行业周报：“东数西算”工程正式启动，有望提升新能源消纳规模

本报告由研究助理协助资料整理，由投资顾问撰写。投资顾问：宋诚（登记编号：A0740621120004）