导语

①苹果首款折叠iPhone手机屏即将生产，柔性显示技术迎来爆发！

②梳理折叠（柔性屏）的核心产业链，以期挖掘出有爆发潜力的个股!

事件驱动

2025年9月22日，据业内人士透露，苹果公司正在推进一款折叠屏智能手机的研发，其外观设计将呈现为两台iPhone Air并列拼接的形态，整体视觉效果极具创新性。这一设计不仅在结构上带来全新突破，也标志着苹果在移动设备形态探索上的重要进展。

行业透视

一、可折叠屏成为消费电子行业的新增长极

今年以来，华为、vivo、OPPO等主流厂商相继推出折叠屏新品，不仅在硬件上追求更轻薄、高性能，同时持续优化软件适配与生态体验。随着用户需求从“尝鲜”转向“实用”，折叠屏的“生产力”属性被进一步突出，“软件定义硬件”正成为行业竞争的新焦点。IDC数据显示，2025年上半年，中国折叠屏手机出货量达到498万台，同比增长12.6%。

根据中研普华研究院《2025-2030年中国可折叠显示设备行业市场运行态势及供需格局预测报告》预测分析，2025年，全球可折叠设备市场规模达到3000万台，其中中国市场贡献超1800万台，占比超过60%。从产品结构来看，智能手机仍是主力军，占据65%的市场份额;平板电脑渗透率突破5%，成为第二大增长极;车载显示市场规模达105亿美元，年增速超过25%，成为新兴增长点。

二、苹果首款折叠iPhone手机屏幕即将进入生产阶段

据韩媒ETNews7月10日报道，三星正在准备为苹果折叠iPhone手机生产屏幕面板，目前该屏幕面板的厂房、流水线已接近完工。该媒体对此表示，业内普遍预测苹果将于2026年生产约600到800万台折叠iPhone。虽然该生产线的产能看起来超出了苹果的初期需求，但考虑到苹果计划每年都推出新折叠屏手机，这种过剩的产能实际上是在为未来机型做产能预留。据科技媒体Digitime此前报道，苹果折叠iPhone手机已于上月进入P1原型开发阶段，后续会有P2和P3阶段，每个原型阶段通常持续大约两个月，该机的早期出货量预计为700万部。

三、技术突破与应用场景拓展

A）柔性显示技术：OLED仍是当前主流技术，但MicroLED进入量产关键年。群创光电展出的9.6英寸MicroLEDAR反射显示，像素点距P0.6mm、对比度1000000:1，量产工艺的突破为折叠屏设备提供了新的技术路径。

B）折叠铰链技术：华为水滴型转轴结构实现笔记本、平板、分体模式无缝切换，三星FlexGaming概念机则通过7.2英寸可折叠OLED屏，解决便携性与大屏需求的矛盾。

C）屏幕保护技术：UTG玻璃与CPI薄膜并存，三星GalaxyZFold系列通过优化保护层结构，将折叠寿命提升至40万次，耐用性显著增强。

D）应用场景方面，折叠屏设备正与医疗、教育、工业互联网等领域深度融合。例如，联影医疗的CT三维重建系统响应时间缩短至3秒，折叠屏设备成为影像诊断的核心终端；鸿蒙教育本支持256台设备并发投屏，推动农村校覆盖率在3个月内达到37%，助力教育公平。

投资策略

关注核心技术：UTG玻璃、铰链设计、分布式操作系统等领域创新企业。例如，凯盛科技在UTG玻璃领域技术领先，东睦股份在铰链设计方面拥有多项专利。细分赛道：车载显示、VR/AR、医疗显示三大赛道增长潜力巨大。重点关注联影医疗(医疗显示)、广联达(工业互联网)等企业，把握行业融合趋势。全球化布局：投资在东南亚、中东建厂的企业，规避贸易壁垒，分享区域市场红利。例如，京东方在越南设立生产基地，降低物流成本，提升市场响应速度。

公司梳理

1. 天孚通信:有源和无源产品线增长，营收与利润实现双增

2. 华工科技:光模块增速靓丽，盈利能力或进一步改善

3. 蓝思科技:深耕果链享创新红利，锚定AI谋多元成长

风险提示

半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。

资料参考

20250713-华鑫证券-电子行业周报：英伟达市值突破4万亿美元，苹果首款折叠iPhone手机屏幕即将进入生产阶段

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