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导语：涨停潮涌动！玻纤板块逆势崛起，涨价+扩产双轮驱动！

9月10日，A股三大指数集体回调，沪指跌0.43%，深成指跌0.77%，创业板指跌0.49%，全市场近4300只个股下跌。今日市场热点呈现快速轮动特征。算电协同概念股闽东电力2连板，PCB概念相对强势，超声电子4天2板。但整体来看，题材弱势轮动，市场情绪有所回落，涨停个股数量较前一交易日减少。

然而，玻璃纤维板块却逆势拉升，成为市场中为数不多的亮点。再升科技、九鼎新材涨停，山东玻纤、中国巨石、宏和科技等跟涨。在整体市场情绪回落的背景下，玻纤板块的强势表现引发市场关注。

那么，众多热点中为什么要格外关注玻璃玻纤板块呢？最核心的逻辑在于：AI算力需求正在重塑电子布行业的供需格局。

电子布作为覆铜板和印制电路板的核心增强材料，其厚度和电气性能直接决定下游电路板的信号传输质量。随着AI服务器PCB层数增至16-24层，单台玻纤布用量大幅提升，推高了高端玻纤布需求。与此同时，供给端面临织布机产能和上游电子纱原料的双重约束。

据卓创资讯数据，今年上半年电子布行业已完成多轮价格上调，厚布价格较去年底已翻倍，薄布、极薄布价格涨势更为明显，年内累计涨幅超140%。这一供需结构性失衡，正在推动玻纤行业迎来新一轮景气周期。

一、催化事件：

1、9月电子布价格再度大幅提涨

据华泰证券研报，9月G75电子纱/7628电子布分别提价3000元/吨、1.5-1.6元/米，平均价格环比上涨14.9%/15.7%，9月新单价格再次大幅提涨。中国巨石已正式上调9月份电子布价格，其中厚布涨价15%、薄布涨价20%。

点评：龙头企业连续提价，验证行业供需紧张格局持续，价格弹性正在兑现。

2、AI算力基建爆发，高端电子布供应缺口巨大

国信证券研报指出，AI算力需求正驱动电子布市场加速向高端化升级，低介电、低膨胀玻纤供应缺口巨大，预计2032年全球电子玻纤布市场规模将达472亿元。中国巨石在调研纪要中表示，电子布供应依然紧张，公司电子布维持低位库存水平，预计下半年行业无明显新增产能。

点评：需求爆发叠加供给刚性，高端电子布稀缺性凸显，龙头企业议价能力持续增强。

3、行业扩产加速，龙头抢占高端赛道

面对旺盛需求，国内企业已纷纷启动扩产。中国巨石宣布拟建设年产2.5亿米电子布生产线，计划总投资24.05亿元；中材科技子公司拟投资18.06亿元建设年产3500万米低介电纤维布项目。与此同时，台湾主要玻璃布厂商相继停产E-glass玻璃布并转产Low-DK玻璃布，普通电子布全球有效供给进一步减少。

点评：龙头扩产聚焦高端产品，行业集中度加速提升，具备技术壁垒的企业有望强者恒强。

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二、投资策略

结合机构观点，在当前电子布行业景气上行周期中，投资应聚焦两条主线：

高端产品突破主线：重点关注在低介电、低膨胀玻纤领域有技术储备和量产能力的企业，这类公司有望在AI算力浪潮中获得更高价值量。

业绩确定性主线：优先选择电子布业务占比高、与下游覆铜板龙头深度绑定的企业，其业绩兑现能见度更高。

相关公司梳理：

①中国巨石：全球玻纤龙头，市占率超30%，电子布价格持续上调，9月厚布涨价15%、薄布涨价20%。

②中材科技：子公司拟投资18.06亿元建设低介电纤维布项目，高端电子布布局领先。

③宏和科技：专注高端电子级玻璃纤维布，国内少数具备28μm以下极薄布量产能力的厂商。

④国际复材：全球第四大玻纤企业，低介电电子纱领域打破国际垄断。

⑤菲利华：国内石英玻璃材料龙头，覆盖高纯石英砂到石英纤维复合材料全产业链。

以上个股仅作梳理，不作买卖依据，据此操作风险自担！

风险提示：

行业扩产超预期风险；AI算力需求不及预期风险；原材料成本上涨风险。

资料参考：

20260904-华龙证券-建筑材料行业2026年半年报综述：传统建材需求承压，电子布高景气推升玻纤业绩