导读：宁王财报“炸场”+入选六大新兴支柱产业，万亿储能从配角走向C位

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A股市场延续结构性反弹，但“指数涨、个股跌”特征明显。两市成交额放大至2.51万亿元，但全市场超3200只个股下跌，赚钱效应集中于少数赛道。

盘面上，储能、锂电池、光伏等新能源赛道全线爆发，成为资金主攻方向，宁德时代A股一度涨超7%，H股涨超10%，引领板块情绪。

储能的上涨，是国内+海外+龙头业绩的共振。为什么储能会成为新的风口？

它的核心原因是：新能源比例越高，储能需求就越大。

风电和光伏最大的特点就是——

不稳定。

风来了才发电，太阳出来才发电。

但电网需要的是稳定电力供应，这就需要储能系统在发电过剩时储存电能，在电力不足时释放电能。

因此，在新能源占比不断提升的背景下，储能成为电力系统不可或缺的一环。

根据国家能源局数据，2025年我国新型储能装机规模已经超过60GW，同比增长超过70%。多家券商预计，到2030年中国储能装机规模有望突破300GW。

与此同时，全球储能需求也在快速增长。国际能源署（IEA）预测，到2030年全球储能市场规模将增长超过6倍。

更重要的是，AI产业的发展正在进一步放大储能需求。

大型AI数据中心耗电量巨大，而电力负荷波动明显，因此越来越多科技公司开始配套储能系统。

这意味着储能产业将迎来新能源+AI双重驱动的超级周期。

“储能”作为市场关注的风口，我们解析一下它的长期逻辑和短期催化，帮助大家理解它背后的上涨原因。点此立即解锁“题材宝”，感兴趣的朋友可以自行追踪挖掘追踪快速切换的行情主线。

二、短期催化：政策+订单+全球需求，三重共振引爆行情

1、发改委定调“六大新兴支柱”，储能估值体系迎来重塑

3月6日至11日两会期间，国家发改委主任郑栅洁明确表示，“十五五”期间将重点打造包括新型储能、低空经济、智能机器人在内的六大新兴支柱产业。初步测算，这些产业产值到2030年有望翻番，扩大到10万亿以上。

点评： 这是储能首次被提升至与集成电路平级的“国家支柱”高度。这意味着，储能将从政策补贴驱动彻底转向国家战略投资驱动，板块的估值上限已从“制造行业”切换至“基建能源核心”。

2、宁德时代2025财报“炸场”，产能利用率96.89%创新高

近日，宁德时代发布年度报告，2025年净利润达722亿元，产能利用率竟高达96.89%，几近满产满销。更令市场震撼的是其合同负债同比大增77%，预示着2026年一季度甚至二季度的订单已经排满。

点评： “宁王”的表现是全行业的风向标。满产的状态说明全球范围内锂电及储能的需求爆发力远超专家预期。这不仅验证了海外AI数据中心对高性能储能的强劲拉动，更说明国内储能企业已跨过产能过剩的阴霾，进入溢价阶段。

3、中东危局强化能源安全，海外户储迎来“爆单”行情

中东地缘冲突导致全球能源供应链紧张。卡塔尔全球最大的液化天然气出口工厂已连续五天无装载船离港，创2008年以来最长中断记录，推升全球天然气和电力价格。这极大地刺激了家庭和工商业的能源自主需求。德业股份在中东户储市场出货高速增长，固德威也受益于澳大利亚补贴政策落地和欧洲市场复苏。伊拉克等新兴市场户储订单已出现“爆单”态势。

点评：地缘冲突不再是单纯的油价炒作，而是切实转化为全球范围内的能源安全刚需。户用储能作为保障电力供应、降低用电成本的关键设施，需求弹性极大，为中国产业链出海提供了爆发性增长机会。

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根据主力宝监控，今日大涨的存储龙头阳光电源，在3月11日出现主力进场信号，感兴趣的朋友可以自行跟踪判断。

二、投资策略

结合机构观点，市场重心放在三条主线：

海外户储及工商储龙头：优先选择在欧美、中东、澳洲等高端市场或新兴市场已建立强大品牌和渠道优势的公司。它们直接受益于海外能源价格上涨和补贴政策，盈利水平高，业绩弹性大。

国内大储系统集成与核心部件商：重点关注受益于国内容量电价政策落地、项目经济性提升的储能系统集成商，以及在PCS（变流器）、温控、消防等关键环节具备技术壁垒和成本优势的龙头企业。

AI数据中心储能主线： 随着全球数据中心用电激增，直流侧储能方案加速渗透，2026年美国数据中心相关储能贡献37GWh，具备数据中心储能专项布局、能提供UPS+大储双重解决方案的企业，是享有AI溢价的高弹性方向。

相关公司梳理

①宁德时代：全球储能电池龙头，2025年储能增速高增，海内外订单持续放量，高管明确表示2026年增长势头将持续，动力储能双龙头，盈利能力和排产均超预期，是储能板块最核心的压舱石配置标的。

②阳光电源：储能业务海外发货占比已达83%，2025年前三季度净利润同比增长超50%，明确美国储能市场2026年规模预计40-50GWh，AI电力缺口将成新增量 ，是全球大储集成市场份额最大的中国企业，进攻性最强。

③ 德业股份：新兴市场开拓先锋，户储爆发、工商储蓄势，受益澳洲、波兰等户储补贴政策 。

④盛弘股份：工商业储能 PCS 龙头，北美出货增 300%，光储一体机市占率国内第一。

⑤亿纬锂能：动力储能锂电上量盈利向好，走出特色之路，消费类电池稳健，海外储能订单同步释放，兼具国内大储、海外工商储两大高景气方向，业绩驱动明确。

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风险提示

储能装机不及预期风险；政策落地慢于预期风险；原材料价格大幅波动风险；行业竞争加剧导致盈利能力下滑风险。

资料参考

20260310-国信证券-电力设备新能源2026年3月投资策略-开展绿色燃料保障能源安全，海外局势刺激储能需求

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作者：九方智投-投顾-顾钱栋-登记编号：A0740624100008；整理资料：九方智投-一般证券从业-张林-登记编号：A0740125090047；以上个股仅供梳理，不作为买卖依据，据此操作风险自担。投资有风险，入市需谨慎。