导语：GPT-6发布催化算力军备竞赛，光模块龙头重回万亿市值！

三大指数收盘涨跌不一。上证指数微涨0.07%，深证成指大涨1.91%，而创业板指更是一枝独秀，涨幅高达3.41% 。这一盘面体现了典型的“科技强、传统弱”特征，资金明显从传统权重板块向高成长性的科技赛道迁徙。成交方面，市场活跃度维持高位，截至下午近两点，A股成交量已超857亿股，成交金额接近1.59万亿元，较前一日略有增加。从行业板块看，科技与通信方向成为绝对主线。申万通信行业以5.01%的涨幅领涨全市，电子行业上涨3.16%，机械设备上涨2.34% 。与此同时，传统权重板块则集体承压：煤炭行业大跌3.42%跌幅居首，石油石化下跌2.07%，非银金融下跌1.80% 。

今日大盘结构性行情的核心驱动力来自内外双重催化：一方面，OpenAI近日正式发布GPT-6 Astra模型，再次验证前沿模型训练仍处在超大集群化、重资本化的扩张通道中；另一方面，政策端持续加码，中央网信办等七部门联合印发《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案(2026—2030年)》，明确要求加强高速互联、存算一体等核心技术研发。内外共振之下，算力产业链成为资金主攻方向。

今日盘面热点高度聚焦于光通信产业链！CPO概念全线大幅领涨，据Wind数据，13只市值超千亿的光通信个股全部飘红。天通股份开盘7分钟即封涨停，剑桥科技开盘涨停后短暂打开旋即再度封板，太辰光涨超13%，联特科技涨超10%。权重股中，“易中天”组合（中际旭创、新易盛、天孚通信）集体大涨，中际旭创盘中涨超8%，成交额超240亿元高居A股第一，总市值重回万亿。

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一、催化事件：

1，硅光子商用加速引爆“设备荒”，产业链全线供不应求

9月7日，据台媒报道，CPO设备缺货潮全面引爆，国际客户对台系供应链大举追加订单。上银集团示警，随硅光子商用化加速，封装与检测设备需求爆发性增长，部分关键设备与精密零组件已出现供不应求局面，相关厂商全面加班赶工。业界指出，这波追单潮背后反映AI与数据中心算力需求的快速成长，随着英伟达等国际大厂逐步推进规格与时程，供应链正积极扩建产线，设备采购已由前期小量需求快速放大。

点评：“不缺订单，只缺产能”已成为光通信行业真实写照。产能约束而非需求约束，是板块业绩高确定性的最大保障。

2，高盛首次覆盖唱多，国际投行背书打开估值空间

9月7日早间，高盛首次覆盖中际旭创H股，给予“买入”评级，12个月目标价高达3267港元。值得注意的是，高盛对其2026年及2027年净利润预测较市场普遍预期分别高出25%和42%。这一超预期判断基于公司在硅光模块领域的领先地位、1.6T及以上解决方案的加速量产、稳定供应链及多元化生产基地，以及CPO竞争可控等多重优势。高盛报告重申对中际旭创A股的“买入”评级，维持2645元目标价。

点评：国际顶级投行的深度覆盖与超预期盈利预测，有望重塑市场对光通信龙头的估值体系，打开龙头股上行空间。

3，第27届中国光博会开幕在即，1.6T规模上量成最大看点

9月9日至11日，第27届中国国际光电博览会（CIOE中国光博会）将在深圳举行，这是光电行业最具影响力的年度盛会之一。国联民生证券指出，从参展企业展品预告看，AI算力集群扩张仍在推动光互联向更高速率、更低功耗方向演进，1.6T正逐步进入规模上量阶段，3.2T及更高阶产品陆续推进送样与客户验证。NPO、CPO、XPO等新型架构的产业化进展有望成为本届展会的核心看点。此外，中信证券研报显示，北美云服务商2026年Q1资本开支达1297.5亿美元，同比增长85.1%，显著超预期。

点评：光博会是行业“技术风向标”，1.6T规模上量及CPO产业化进展若得到展品验证，将对板块形成持续性正面催化。

二、投资策略

结合机构观点，在当前AI算力军备竞赛白热化、光通信“量价齐升”格局下，投资应聚焦两大方向：

高速光模块龙头主线：重点关注在800G/1.6T高速光模块具备先发优势、深度绑定北美云服务巨头、产能快速爬坡的头部企业。这些公司直接受益于AI集群互联需求的指数级增长，业绩能见度最高。

上游高壁垒器件与CPO技术主线：重点关注在光芯片、光引擎、MPO高密度连接器等核心器件环节具备高技术壁垒，以及在CPO/NPO等下一代封装架构有前瞻布局的公司。技术迭代周期中，上游核心器件的国产替代空间和附加值提升弹性最大。

相关公司梳理

①中际旭创：全球光模块龙头，硅光模块领先，1.6T加速量产，高盛首次覆盖给予买入评级，目标价3267港元，市值重回万亿。

②新易盛：高速光模块核心供应商，深度受益AI算力集群互联需求，2026年以来涨幅居前，市值超5600亿元。

③剑桥科技：全球光模块领先厂商，聚焦800G/1.6T高速光模块及智算中心光互连方案，今日A+H股双双大涨超10%。

④天孚通信：光器件核心供应商，MPO高密度连接器受益CPO渗透率提升，总市值超2800亿元，行业景气度高企。

⑤太辰光：国内光器件核心供应商，主营高密度光纤连接器，毛利率显著高于行业均值，今日涨超13%领涨板块。

以上个股仅作梳理，不作买卖依据，据此操作风险自担！