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导语：政策与产业双重共振，机器人从“概念”走向“量产”！

8月18日，A股主要指数涨跌互现，受国际粮价上涨及地缘因素催化，种植业板块爆发，形成“科技跌、农业涨”的格局。截至收盘，上证指数报3990.30点，涨0.19%；深证成指报14622.50点，跌0.56%；创业板指报3705.56点，跌0.93%。两市成交额约2.4万亿元，较前一交易日小幅放量。

昨日大涨的电子、通信等科技板块今日出现获利回吐，主力资金大幅流出软件开发、IT服务等板块。与此同时，机器人概念盘中异动拉升，新睿电子大涨超19%，万达轴承涨超11%，南方路机、亚太股份、日丰股份、正裕工业等多股涨停。绿的谐波涨超5%，秦川机床涨超6%，中大力德、长盛轴承涨幅均超5%，板块赚钱效应显著。

为何重点关注机器人产业链？

其背后是“长期产业趋势”与“短期重磅催化”的完美共振。从长期逻辑看，人形机器人被视为继PC、智能手机、新能源车之后的下一代革命性终端。随着AI大模型在“具身智能”领域的突破，人形机器人的通用性得到质的飞跃，其在工业制造、商业服务乃至家庭场景的商业化落地正以前所未有的速度推进。高盛预测，到2035年，人形机器人市场空间有望达到1540亿美元。

一、短期催化事件

1、2026世界机器人大会召开，人形机器人“天团”集体亮相

8月18日，2026世界机器人大会在北京亦创国际会展中心盛大开幕。本届大会规模空前，吸引了全球数百家机器人企业参展。现场最受瞩目的是人形机器人展区，特斯拉Optimus Gen-3、小米CyberOne 2.0、宇树H1、智元远征A2等明星产品首次同台，展示了包括拧螺丝、搬箱子、咖啡拉花等复杂操作，直观证明了人形机器人在工业场景的实用性。

点评：大会成为行业从“概念展示”转向“能力落地”的里程碑。头部企业产品的成熟度超预期，市场开始切实感受到人形机器人“走进生活”的时间表正在大幅提前。

2、马斯克预告Optimus量产计划，成本降至2万美元以下

在世界机器人大会主论坛上，特斯拉通过视频透露了Optimus的最新进展。马斯克表示，Optimus Gen-3已在特斯拉工厂承担部分重复性工作，计划于2027年启动大规模量产，目标单台成本控制在2万美元以内。这一成本目标意味着人形机器人在工业场景的投资回收期将缩短至1-2年，经济性拐点或提前到来。

点评：世界首富的亲自站台与明确的成本目标，极大地提振了市场对产业商业化前景的信心。“降本”是量产的前提，成本的超预期下降将加速行业爆发。

3、北京亦庄发布“机器人十条”2.0版，千亿产业集群呼之欲出

8月18日，北京经济技术开发区（亦庄）在大会上发布《北京亦庄机器人产业高质量发展行动计划（2026-2028）》，即“机器人十条”2.0版。计划提出，设立100亿元机器人产业发展基金，到2028年培育形成千亿级产业集群，并打造全球领先的“具身智能机器人产业高地”。在资金支持、应用场景开放、人才引进等方面给予全方位扶持。

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二、投资策略：

结合机构观点，机器人产业正迎来“AI技术突破+巨头量产倒逼+政策资金扶持”的三重共振，投资应聚焦两条主线：

1、核心零部件国产化主线：减速器、伺服系统、控制器是机器人三大核心部件，成本占比超70%。国内企业在谐波减速器、空心杯电机等领域已具备全球竞争力，将率先受益于下游放量。

2、AI+机器人深度融合主线：具身智能是机器人发展的终极方向。在机器视觉、语音交互、运动控制算法等AI领域有深厚积累的公司，有望在行业智能化升级中获得更高附加值。

相关公司梳理

① 绿的谐波（688017）：国内谐波减速器龙头，打破日本哈默纳科垄断，市占率持续提升。深度受益于工业机器人及人形机器人放量，订单饱满。

② 双环传动（002472）：RV减速器国产龙头，产品已批量应用于多款国产工业机器人，并积极布局人形机器人关节模组。

③ 鸣志电器（603728）：全球领先的控制电机及驱动系统供应商，空心杯电机技术领先，有望进入特斯拉Optimus供应链。

④ 虹软科技（688088）：AI视觉算法龙头，在深度相机、3D感知、手势识别等机器人核心视觉领域拥有深厚技术积累。

⑤ 奥比中光（688322）：3D视觉感知领域领军企业，为机器人提供“眼睛”，已与微软、英伟达等巨头建立合作，卡位优势明显。

以上个股仅作梳理，不作买卖依据，据此操作风险自担！

风险提示：

人形机器人产业化进展不及预期风险；核心零部件降本不及预期风险；市场短期过热追高风险；行业竞争加剧风险。

资料参考：

20260808-中银证券-人形机器人行业深度报告：具身智能理想载体，奇点渐至未来可期