2023年8月3日，周四，龙虎榜解析。

补充更新【城村改造】和【城投化债】及【合并预期的券商】。

经常看我们文章的都了解，“补充更新”这个词，用的做多的时候是上半年AI牛市期间，这种词语表述的变化，也间接表明了某个超级主线行情强大的板块效应。

今日市场焦点

一、狂拉券商，中国公募与券商硬气回怼华尔街：A股不需要教师爷

自从724会议定调“要活跃资本市场”后，总有坏人使绊子。

【摩根士丹利下调中国股票评级！国内公募反驳：投资理念、投资方法不同】

公募之后，今天多位券商首席也集体反驳大摩下调中国股票评级：无须放大个别观点 市场整体可以更乐观。

下午央广网也发声【央广网：切实落实中央活跃资本市场精神 综合施策提振投资者信心】。还有《经济日报：让居民通过股票基金赚到钱，是扩大消费必要之举》。

之前外资机构说啥就是啥，它说看空谁，国内没人敢反驳。中国机构今天的集体回怼，这是非常罕见的！

而且今天午后的A股，内资狂拉券商，硬生生把大盘推涨翻红阳包阴，用行动向华尔街亮剑：在资本市场，我们不需要教师爷，不需要别人指手画脚。

这件事意义很重大，可能是中国“股市自信”的开始。只有自己的券商投行队伍强大了，才有话语权。3年前，证监会宣布“打造航母级证券公司”，就此拉开了券商整合序幕。

二 、可能合并重组的券商

1）国联证券和国金证券。

国联证券和国金证券在2020年出现过合并传言，当时网友段子调侃合并后名字叫：金联证券！不过当时传言成真了，当时公告显示，国联证券与国金证券大股东签署协议，国联证券将向发行A股股份，吸收合并国金证券，后因内幕交易泄露不了了之。

2）中信证券与中信建投。

也是在2020年，传闻中信证券与中信建投整合的消息炒作了几个月之久。当时外媒报道：中信证券母公司中信集团将作为主收购方，从中央汇金手中购买中信建投的股份，从而成为其最大股东，相关细节仍在敲定中，但中信证券和中信建投内部均同意了这项合并计划。当时多方媒体证实，中信证券和中信建投两家券商合并是可行的。

3）国联证券和民生证券。

国联证券和民生证券：国联集团同为两家证券的控股股东，国联集团已竞拍获得民生证券30%的股权，但民生证券股权被冻结，不知何时解冻。解冻后国联集团过户成为民生证券实控人，届时，需要解决同业竞争问题，国联证券和民生证券或进行重组。

4）方正证券和平安证券。

方正证券和平安证券：中国平安为两家证券同一控股股东，不符合证监会要求的一参一控的要求，需要解决同业竞争问题，已提上日程。

5）太平洋和华创云信。

太平洋和华创云信：已经明牌，2022年5月华创已收购太平洋10.92%股份，但中间除了岔子，股权转让已向法院申请强制执行。

三、补充更新：【城村改造】和【城投化债】。

1）【城村改造】

地产链政策落地顺序：724会议“适时调整优化房地产政策”—>开始落实城中村改造—>调整存量住房贷款利率—>#城投化债。

城中村改造由政府主导，一线和核心二线城市的落地的概率最高（不缺资金，不缺实施主体），长期深耕这些城市的旧改国企有望在这轮旧改支持政策中获益。

一线城中村改造，已经实锤的国资上市公司：

北京（城建发展、京投发展、首开股份）；深圳（天健集团）；广州（珠江股份）；上海（城投控股、中华企业）；西安（天地源）；合肥（合肥城建）

2）【城投化债】

7月24日会议中对于地方政府债务的表述从“严控新增隐性债务”调整为“要有效防范化解地方债务风险，制定实施一揽子化债方案”。地方化债迫在眉睫，化债或是未来货币放松的重要抓手之。而在地方政府化债过程中，城投平台将承担起更为重要的责任，无论是在土地出让，资产盘活或者经营转型等方面都将有所表现。

地方政府化债标的：云南（云南城投）、重庆（渝开发）、福建（中国武夷）。

四、盘后最新消息，地产又迎来大利好。（新城控股和金地集团）

尽管8家民营企业名单里没有新城控股，但新城、龙湖、美的、旭辉等都是地产五朵金花之一，直接利好【新城控股】和【金地集团】。

今日龙虎榜单

1）机构榜

2）外资榜

今日暂无

3）游资榜

龙虎榜焦点股解析

一、方正证券601901

1）核心逻辑：事件：7月24日中央政治局会议，首提：“要活跃资本市场，提振投资者信心”。

有关部门开始征集"活跃资本市场，提振投资者信心"的建议，并召开专门的座谈会。可能的措施：①减缓ipo（已看到）；②降印花税（预期最高）。

方正证券和平安证券重组预期：中国平安为两家证券同一控股股东，不符合证监会要求的一参一控的要求，需要解决同业竞争问题，已提上日程。

2）资金性质：今日机构净买入2.76亿元；

3）参考技术指标：方正证券-经伟操盘术-指标出现爆点信号和红色线。

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