新能源车销量爆发，带动汽车零部件高速增长！

11月份，多家新能源车企销量涨幅超100%，创历史新高；

新能源车是由数千个不同的汽车零部件组成，在汽车价值链中占据了庞大比重；

因此，新能源车销量的爆发，直接带动汽车零部件需求的爆发式增长！

汽车零部件十万亿大市场，产业价值正流向国内！

全球汽车零部件是超过十万亿人民币规模的巨大市场，

目前，我国自主品牌的整车，采用自主品牌的汽车零部件比例低于50%；随着国内新能源车市场强势放量，产业价值正加速流向国内。

自主品牌整车厂，估值实现巨大跃升！

因此，我们认为，整车厂已经实现估值的巨大跃升，下一步，零部件将迎来价值重估。

汽车电子核心龙头股深度梳理！

厚朴股份

加氢站加快产业布局，十年保有量复合增速44%根据《碳中和背景下煤炭制氢的低碳发展》，美国、日本和韩国2030年分别规划加氢站5600座，1200座和900座。根据中国氢能联盟统计，截止2020年我国累计建成127座加氢站，截至2021年3月末，我国加氢站共建成131座，其中108座在运营。此外，还有65座正在建设，122座在规划建设中。从区域分布上来看，广东省已运营、已建成、在建及拟建的加氢站共6座，上海44座。

根据中国氢能联盟预测，2025年建成加氢站1000座，2030年5000座，十年保有量复合增速44%根据《中国氢能产业发展报告（2020）》，35MPa500kg固定式加氢站投资成本为1200万，其中，设备投资占比约为80%，我们预计未来几年，随着设备生产规模扩大以及关键设备如压缩机、加氢机的国产化，国内加氢站建站总成本有望下降超过50%。

公司在氢能基础设施中，公司业务为氢能加注设备及核心零部件的研发、生产和集成等方面具备明显优势，在高景气赛道中，公司业绩有望进一步爆发。

苏奥传感

11月新能源汽车销量同比翻倍增长，持续刷新纪录。

11月新能源2021年12月24日汽车销售45.0万辆，同比增长121.1%，继续刷新当月产销记录。新能源乘用车销量42.7万辆，同比增长125.9%，渗透率高达19.5%；其中比亚迪汉/秦/宋、特斯拉Model3/Y、五菱宏光MiniEV等车型热销使得比亚迪、特斯拉、上汽通用五菱等表现较好，相关车企及产业链有望受益。新能源商用车销量2.3万辆，同比增57.3%；7米以上新能源客车销量同比下降33.5%，其中宇通客车、中通客车、中车电动销量位居前三。预计全年新能源车销量将超过340万辆，后续有望延续高速增长，建议持续关注相关产业链投资机会。

公司通过对龙微科技股权投资，拥有了先进且自主创新的汽车传感器芯片能力，获得了MEMS压力传感器的芯片结构设计，芯片版图设计，芯片流片工艺，芯片晶圆测试等MEMS压力感应芯片的正向开发和测试能力，在压力传感器方向上进一步提高传感的压力量程和精度，实现70Mpa~300MPa级别的压力传感器开发，产品面向新能源燃料电池汽车和大功率商用车高压共轨系统应用。同时未来在高精度压力传感器领域、无人驾驶领域及移动气象监测领域具有良好的应用前景。公司在汽车零部件芯片制造方面具备技术优势，高景气赛道下，将大有可为。

参考资料：

厚朴股份（300471）：加氢站：短期依赖补贴，长期降本有空间-2021-12-20华泰证券

苏奥传感（300507）：汽车行业月报：11月产销环比持续回暖，新能源产销再创新高-20211221_中银国际

以上由投资顾问：杨军辉（执业编号：A0740619080002） 进行编辑整理。内容仅做数据展示，不构成投资意见，据此操作风险自担。