“大军工”时代来临

拥有电磁弹射技术的第三艘航母“福建舰”下水；国产大飞机C919量产交付在即；陆基中段反导技术已成熟。

军工既有0-1的技术突破，也有1-10的放量装备，“大军工”时代已来临，军工或许是中报业绩最确定的板块，配置价值凸显。

珍惜军工电子低位爆发机会

全军武器装备“智能化”，无论是航母电磁弹射、还是导弹精确制导等，军工电子作为上游率先反应行业景气；振华科技已经树立标杆，珍惜中报有望超预期，股价仍在低位的品种。

结合公司业绩基本面以及机构持仓情况，我们筛选了相关案例供大家参考：

宏达电子(300726)

2022年一季报每股收益0.43元，净利润1.76亿元，同比去年增长2.69%

国内军用钽电容器生产领域的龙头企业。钽电容龙头企业之一，公司产品THC型高能钽混合电容器在容量密度等方面都有非常大的优势，适用于航空设备中50ms断电延时的要求，能满足《飞机供电特性》（GJB181A-2003），是应用在航空军品中的重要元器件。公司的控股子公司宏达恒芯是为海思进行小批量供货，产品主要应用在光通讯模块和激光模块中。

紫光国微(002049)

2022年一季报每股收益0.87元，净利润5.31亿元，同比去年增长63.91%

公司是国内最大的集成电路设计上市公司之一。公司以智慧芯片为核心，聚焦数字安全、智能计算、功率与电源管理、高可靠集成电路等业务，是领先的芯片产品和解决方案提供商。特种芯片的下游客户为对产品稳定性、可靠性有严格要求的定制客户，最终应用包括C919大飞机这样的航空等重点领域。

截止2022-03-31,社保重仓持有390.40万股(7.99亿元),基金重仓持有1.59亿股(325.66亿元)，上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)-高毅邻山1号远望基金持有1500.00万股(占总股本比例为：2.47%)

参考资料：

20220515-兴业证券-宏达电子(300726)营收利润再上台阶，非钽业务保持高增

20220613-上海证券-紫光国微(002049)特种集成电路领跑者，品类扩张推动新成长

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