当下市场主线在哪？

分析发现：低价、绩优中小盘成为资金追逐热点！

中小盘：三季度基金大幅增持！

当前基金对于中小盘的配置处于十年低位水平。

三季度,基金对于中小盘持仓环比大幅度提升。

中小盘：估值低位+业绩高增长

近期资金追捧低位低价小盘股！

百家机构调研低位潜力股深度梳理！

天山股份

21H1公司实现水泥及熟料收入36.3亿元，同比增长11.6%，主要系销量增长驱动，上半年累计销售水泥和熟料982万吨，同比增长10.5%，其中水泥销售790万吨，同比增加9.3%；

价格方面，我们测算21H1水泥熟料吨均价为370元/吨，比上年同期高4元。21H1水泥熟料吨成本/吨毛利分别为236/134元，同比分别+16/-12元，煤炭价格上涨及运输费用计入成本，导致水泥吨成本上涨，水泥产品盈利能力下滑。

公司是西北地区最大的水泥生产企业，销售收入中新疆地区收入占比达61%，1-7月新疆地区水泥产量同比增加10.3%，区域需求景气度较高。

公司三季度业绩大增760%；目前估值不到10倍；机构给出超77%的目标上涨空间。

伟星新材

公司持续推进“双轮驱动”战略落地，零售端强化渠道下沉、空白市场扩张以及同心圆产品延伸；

工程业务快速拓展，在地产、市政等领域拓展增量市场同时保证经营质量，渠道调整效果显著，零售端经营恢复快速增长，新品类贡献增量。

同时，公司业绩稳定增长，Q1-3公司实现营收8.96亿元、14.91亿元、16.40亿元，同比分别增长58.99%、20.11%、15.80%。公司零售+工程双轮驱动继续推进，在前期20Q3基数较高的背景之下，公司依旧保持着稳定的增速。

申能股份

从公司各类电源结构横向对比来看，新能源发电量增速最快。前三季度风电完成发电量30.02亿千瓦时，同比增长58.33%；光伏发电完成发电量8.95亿千瓦时，同比增长147.92%；煤电完成发电量282.78亿千瓦时，同比增加34.24%；天然气发电完成46.83亿千瓦时，同比减少9.23%。21年前三季度新能源发电贡献权益利润6.39亿元，同比增幅达67%，为公司在煤价高企阶段熨平业绩波动贡献了较大力量。

我国碳达峰方案设定2025年非化石能源消费比重达20%左右，顺应“双碳”趋势，公司近年来大力发展风电、光伏等新能源发电项目，推动公司新能源装机绝对量及装机占比持续提高。公司2021年三季度末风电及光伏装机容量分别同比增长33.6%及59%。

从业务发展来看，公司正加速从传统火电运营商向清洁能源运营商积极转型。

参考资料：

天山股份（000877）：上半年利润稳步增长，重组有望加快落地-20210821_天风证券

伟星新材（002372）：收入稳增长，盈利显韧性，经营质量表现优异-20211029_国盛证券

申能股份（600642）：火电短暂亏损，新能源转型成效显著-20211105_光大证券

以上由投资顾问：杨军辉（执业编号：A0740619080002） 进行编辑整理。内容仅做数据展示，不构成投资意见，据此操作风险自担。