丨智能制造，迎来国家级发展规划！

28日，工信部等十五部门联合印发《“十四五”机器人产业发展规划》

到2025年，形成一批具有国际竞争力的领军企业及一大批创新能力强、成长性好的专精特新“小巨人”企业。

28日，工信部等八部门联合印发《“十四五”智能制造发展规划》

到2025年，70%的规模以上制造业企业基本实现数字化网络化，完成200项以上国家、行业标准的制修订

丨市场跟随消息异动！

丨智能制造，近5万亿市场空间！

2020年，我国智能制造产值规模达到29250亿元；2024年，我国智能制造产值规模将达到46807亿元。

低位叠加政策利好，高端智能制造投资机会可以适当把握。

丨强势品种深度梳理

美的集团

公司为我国家电龙头之一，今年11月完成对库卡的全面收购工作。

库卡-全球四大机器人公司之一。2021年库卡经营明显改善，受益于全球经济复苏、下游客户工业自动化投入增加，2021年前三季度库卡收入达183亿人民币，同比+25%；净利率为0.7%，同比+4.4pcts。

此次美的私有化库卡将有助于后者专注经营，推动库卡集团在中国的本土化运营，提升美的在机器人与自动化相关业务领域的内部资源协同和共享。

根据美的中报电话交流：

1）目前库卡约50%生产在中国完成，预计2021年中国地区收入占比可达20%；

2）除传统汽车机器人业务，库卡加大力度发展非汽车业务（运动机器人、服务机器人等）；

3）预计2025年库卡在中国地区的收入占比可达30%以上，相关业务的净利率或有10%左右。

汇川技术

国内工控龙头，伺服系统在国内市场份额排名第一；工业机器人国内市场份额排名第六。

工控需求长期向好，汇川Q4订单及业绩有望继续超预期。以锂电、光伏、物流等代表的新兴制造需求有望维持较高景气度，国产化进程预计继续提速，公司工控、新能源汽车、工业机器人订单有望持续超预期。全年来看汇川伺服、变频器份额预计坐稳第一位置并与外资拉开差距，PLC、工业机器人等份额有望大幅提升。“双控”虽影响短期需求节奏，长期来看将刺激节能改造及自动化升级加速，双碳大战略下工控需求长期向好。

国内电控份额保持前三，乘用车业务高速扩张。全球电动化进程加速，新势力品牌销量持续超预期；根据NE时代，2021年9月汇川电控装机量27783套，份额达7.9%，保持国内前三领导地位；电驱动系统装机量9397套，份额4.7%，排名第七；电机装机量12121套，份额3.4%，排名前十。公司乘用车业务已步入收获期，全球电动化大势下业务规模预计持续高速扩张。

工业互联网及海外布局打开新成长空间。工业智能化与数字化转型趋势清晰，公司加速布局智能化工厂与工业软件平台，基于完整工控产业链与丰富解决方案、深厚的客户资源、全面且深入的工艺理解、组织变革塑造的管理工程优势等，有望打造领先的工业互联网平台，打开新成长空间。同时公司积极布局海外业务，有望贡献新增量。

倍轻松

国内小型智能按摩器具的龙头企业，目前已经形成了以眼部、颈部、头部及头皮四大品类为主体，公司通过易耗品的复购降低获客成本、提升客户粘性。

中国已成为全球按摩器具市场需求增长最快的地区之一。目前我国按摩器具的渗透率不到2%，而日韩等成熟市场的渗透率接近20%，约有10倍的渗透率提升空间。