丨日本7月半导体设备销售额增长近30%创单月新高

据日本半导体制造装置协会(SEAJ)公布的统计数据，2022年7月日本半导体设备销售额同比增长31.8%至3205.67亿日元，连续第19个月呈现增长，月销售额创单月历史新高纪录。累计2022年1-7月期间日本半导体设备销售额达21342.68亿日元、同比增26%。

丨半导体设备景气度高企，国产替代可期

（1）晶圆厂扩产带动半导体设备需求大幅提升

半导体行业本轮上涨周期起于2019年二季度，由于存储芯片行业过剩产能逐步消化，行业景气度开始恢复，晶圆厂陆续提高资本开支，2019年下半年以来，半导体设备出货量逐渐提升。自2020年以来，PC和笔电需求大幅增长，半导体行业出现严重的供给错配，加剧了全球晶圆代工产能供给紧张，芯片涨价此起彼伏，随后全球各晶圆厂相继大幅提升资本开支，新一轮晶圆厂扩产周期开启，由此带动半导体设备需求大幅提升。

（2）全球半导体设备销售额创新高，行业景气度持续高企，国内增速优于全球

目前，全球半导体设备行业景气度持续高企，设备销售额持续创出新高。根据美国半导体产业协会，2021年12月，北美半导体设备商出货额39.17亿美元，同比增长46.10%，仅次于2021年11月的39.35亿美元，为历史次高。全年来看，2021年北美半导体设备商出货额达429.93亿美元，同比增长44.35%，创出历史新高。

（3）2021年中国大陆市场份额近30%，半导体设备规模居全球首位

2013年以前，中国大陆半导体设备市场占比相对较少，全球市场份额不及10%，但随着全球半导体产业逐渐向中国大陆市场转移，国内半导体设备市场份额逐年提升，全球半导体设备市场占比由2013年的10.6%提升至2017年的14.54%。2018年以来，国内政府对半导体产业大力扶持，国内半导体设备市场发展迅猛。2020年，中国大陆实现半导体设备销售额突破180亿美元，首次超越中国台湾地区，成为全球半导体设备规模最大的单一市场。

根据日本半导体制造装置协会数据，2021年，中国大陆、中国台湾、韩国、日本、北美和欧洲等半导体设备主要地区市场份额分别为28.86%、24.30%、24.34%、7.60%、7.41%、3.17%，与中美贸易战之前的2017年相比，短短四年时间，中国大陆半导体设备市场份额提升近一倍。

（4）半导体设备市场规模巨大，国产化率不及20%，国产替代空间广阔

由于国产半导体设备厂商起步较晚，且受限于下游严格的验证周期和客户导入壁垒，国内半导体设备自给率水平整体偏低，核心半导体专用设备仍主要依赖进口。目前，国产半导体设备销售规模占中国半导体设备市场需求的比重尚不足20%。根据中国电子专用设备工业协会的统计数据，2018年，中国大陆半导体专用设备销售额为109亿元，自给率约为13%，未来国内半导体设备市场国产替代空间仍十分广阔。

丨半导体设备精选龙头股深度梳理

#三安光电#

公司专注于化合物半导体材料的研发与应用，以砷化镓、氮化镓、碳化硅、磷化铟、氮化铝、蓝宝石等半导体新材料所涉及的外延片、芯片为核心主业，产品应用广泛，包括照明、显示、背光、农业、医疗、微波射频、激光通讯、功率器件、光通讯、感应传感等领域。

（1）精准布局Mini/MicroLED，直接收益于市场增长

高端照明领域是未来LED产业发展的方向，公司提前布局全面，目前已与S004、A006等国际大客户进入深度合作，随着湖北三安产能释放，未来Mini/MicroLED盈利能力或将持续增长。

（2）化合物半导体产能扩张，业务或迎来大幅增长

公司作为国内第三代化合物半导体领域布局领先且全面的企业，营收在2021年取得重大突破，同比增长129.15%，实现销售收入22.31亿元。未来随着泉州三安产能释放，产品交付能力大幅提升，化合物半导体业务营收或将显著提升。

技术面：公司股价经过深度回调后，在4月底止跌以来，股价总体震荡反弹，目前回调支撑不破，后续有望展开涨势。

#胜宏科技#

公司专业从事高精密度印制线路板、HDIPCB的研发、生产和销售，产品广泛应用于计算机、航空航天、汽车电子（新能源）、5G新基建、大数据中心、工业互联、医疗仪器等领域。公司位居全球PCB百强排行榜第25名（Prismark），中国印制电路行业企业排行榜内资第4名。

公司加快汽车与机器人领域新品研发，南通工厂布局封装基板业务

公司在汽车领域完成新能源汽车与自动驾驶相关产品和服务的布局，在人工智能、机器人等领域研发相关的控制电路板。公司2021年向特定对象发行股票募集资金20亿元，用于高阶HDI及IC封装基板建设项目，有望在南通工厂落地。

技术面：公司股价自高点下跌，经过深度回调之后，在5月止跌，近期保持低位震荡筑底走势，成交量持续放大，后续有望突破上涨。

参考资料：

20220829-国融证券-美对华限制升级，行业景气度高企，国产替代可期

20220519-浙商证券-三安光电-LED业务迎来新一轮增长，化合物半导体业务进入快速扩张期

20220823-开源证券-胜宏科技-下游需求影响PCB稼动率，公司持续推进新品研发

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