本周(2022.2.5——2022.2.11)机构共调研53家上市公司(上上周68家)，环比减少，整体来看，主要还是分布在深市及创业板。

从行业分布来看，本周计算机行业内有8家上市公司接受调研，随后为电子、化工、轻工制造、医药生物行业，均有超5家上市公司接受调研。

哪些股票评级被调高？

2月6日—2月11日共有401份研报给出上市公司买入及以上评级，环比大幅下降，其中给出强烈推荐(含强推)的共有24份，33份推荐评级，19份增持评级，其余均为买入评级。

行业分布方面，电子行业获得55份研报给出买入评级，蝉联首位；随后为汽车、食品饮料，均获得超30份研报给出买入评级。

近5日有16只股票评级被调高，包括扬农化工、东华科技、圣邦股份、东华科技等。

重点公司调研详情：超图软件

超图软件预计2021年归属于上市公司股东的净利润2.81亿元-3.05亿元，同比增长20%-30%。

公司近期受建信基金、阿里巴巴、蚂蚁集团、嘉实基金、中金公司、中国人寿、睿扬投资、中国互联网投资基金、国君资管、望正资产、中融国际、新华基金、汇添富基金、高毅资产、中国人民养老保险有限责任公司、成泉资本、诺德基金等两百余家机构调研。

调研内容关注到多个市场关心的问题，为大家梳理如下：

GIS基础软件业务为核心竞争力。2021年基础软件面临很大机遇，比如信创、三维等机遇，从订单来看，实现了落地，9个部委、30多个省市都有信创订单，省级、部级、市级、县级都有一些标杆项目，今年、明年相信会有较多的订单体现。

应用软件各业务板块均有较多的市场机遇，比如国土空间规划二期、国土空间治理、CIM平台建设、BIM+GIS应用、一网统管业务建设、双碳业务带来的业务机会等等。国图去年做了将近200多个村庄，最大的一个是赤峰的一个村庄，合同金额有2000多万；

智慧城市主要做数字底盘业务、BIM+GIS业务、网格化基层治理业务，前两块业务从去年合同来看增长较快，特别是BIM+GIS业务，像数字孪生机场、场站管理、高铁站、智慧园区、智慧建筑管理等业务增长较明显；水利环保这块，在自然资源灾害普查（气象灾害普查）、水利信创方面还是有一些标杆项目做的还是不错的。

云业务主要针对中小微企业的在线地理信息服务应用，去年注册用户达到180万，中小微客户SaaS收入同比增长50%，像大客户、SaaS客户续约率也达到100%、55%。

2021年超图国际合作伙伴数量增加34家，MOU签约增加37家，新增8所国际合作高校。并在海外招收了很多当地员工，在19个海外国家有常驻员工30多名。

今年会陆续发布一些产品，同时也有元宇宙项目落地；

今年元宇宙项目中标福厦机场VR项目，机场还未落成，可以根据真实数据在VR中进行一些施工指导管理等；

此外，尽管不动产业务虽然高峰期已过，但是每年还有很多升级、更新迭代业务，比如公证+、法院+业务，包括后续的房产税信息化建设等等，比如说在房产税的征收方向，上海房产税系统将近有10余年都是由子公司上海南康进行维护。

数据很丰富，除了矢量影像数据，还有遥感数据、倾斜摄影数据、BIM数据等都在广泛应用，这些数据由一些数据生产厂商提供，此外，目前来看这些数据种类、量级也在极大的丰富，这也会促进地理信息行业的应用，数据的丰富、获取手段越来越多，越来越容易的时候，应用的需求就会不断涌现。

客户基础数据部分一般会将数据部分外包出去，需要外业采集。有些用户就数据进行单独的招标，比如国土调查等。

同时实现了与大数据技术的深度融合，提供了可靠易用的影像大数据GIS解决方案。SuperMap提供一体化全流程的海量影像数据管理与共享技术方案，为TB、PB级影像数据提供多源遥感数据接入能力，实现对海量遥感数据的一体化存储管理以及组织；

同时，提供了多种遥感影像处理算子，进行影像数据处理及分析，最终将结果以服务的形式提供出来，实现影像数据的共享及分析，支撑上层相关应用。

在基础软件，公司目前市场份额第一，其中跨平台GIS技术以及二三维一体化GIS技术全球领先。随着信创、三维等机遇，这块的市场份额有望有较大提升。公司主要竞争对手主要是国外软件，竞争格局还是很清晰的，公司也会不断创新新技术，拓展更多海外市场。

2021年第四季度疫情的反复对公司有一定影响，公司的业务具有上下半年不均衡的特点，第四季度是公司重要的业务季度，甚至是12月份，11、12月份回款占比较高，疫情发生的时点对公司业务还是有冲击的，包括东北的疫情，比如说南京国图的优势区域就在东北，验收受到拖延、回款困难等情况。

一季度历来是公司的业务淡季。从已公开的国家货币政策来看，是求稳，并保障一些重大项目或重点支出等，公司的一些业务方向也处于重大项目之中，此外，基础软件具有很好的延展性，其应用行业众多，某个行业的影响对全局有限。

基于信创基础工作中的软硬件数据库适配工作，超图具有明显的适配规模和厂商领先优势；超图在早前已实现全产品支持跨平台，为超图显著优势，尤其在二三维一体化方面；在性能提升方面，超图已全面开展优化工作，在内部性能优化测试积累中，公司支持水利部试点项目以及雄安等大型项目上，已取得成绩和落地。

与鲲鹏生态一起结合上下游优质厂商实现生态性能优化，也取得Huawei Validated认证；在落地项目上，公司不仅支持了各部位级信创试点项目的测试，已经在军事、自然资源等诸多领域下实现了大型案例落地，并投入使用中，经验丰富。

目前基础软件方面目前还是永久许可模式，应用软件目前还是项目制，云平台业务这块采取的就是订阅式，收取年度服务费，比如物流、金融保险、房产、家电、快消等客户群体积累了很多标杆用户，比如中国人民银行、万科、海尔、美的，中国石化、太平洋保险、中国邮政、中铁物流等等。

参考资料：

注：信息来源为wind数据库(截止2022年2月11星期五15：30)

20220210-超图软件：300036超图软件调研活动信息

20220129-国元证券-超图软件(300036)2021年度业绩预告点评：紧抓行业发展机遇，业绩实现快速增长

本报告由研究助理协助资料整理，由投资顾问撰写。投资顾问：黄波（登记编号：A0740620120007）研究助理：于鑫（登记编号：A0740120040019）