摘要

近来，随着我国新一代舰载战斗机的“亮相”和俄罗斯第二种新一代战斗机Su-75的公布，以新一代战斗机为核心的全新空战体系时代大门已经打开。面对正在迈向未来的全新空中安全环境趋势，国产新型航空装备的列装需求也将持续凸显。

综合我国地缘特点，国产四代战机的装备需求巨大。对比亚太地区主要国家的四代机装备部署情况和订单预期计划，我国歼-20战机或将在2021至2022年开始加速交付入役；

同时，就中长期而言，面对周边地区主要国家巨大的四代机装备规划规模，包括新型号国产四代战机在内的重要装备也将存在巨大的需求空间。

一、制胜体系划代发展，装备体系需求不断更新

概念上，人类的空战制胜机制已正在经历跨时代发展。严格来说，空战至今已经历了两个制胜机制阶段和三个时代。结合喷气式战斗机的代际发展，自从飞机被应用于直接空中对抗以来，在经历了短暂的枪支上天进行空空作战的启蒙时期后，直到航电信息系统出现质的提升（第二代战斗机到第三代战斗机的跨越），空战一直遵循着能量机动制胜体系；

在此期间，依照战斗机攻击方式的演变可以划分为航炮时代和尾后攻击红外导弹时代。相比之下，进一步将信息能力整合进战斗机核心性能的第四代战斗机则是真正适合信息机动制胜体系时代的产物。换言之，第四代战斗机开启的不仅是的全新的战斗机技术时代，也是全新的空战制胜体系时代。

综合战斗机迭代发展历程与空战制胜体系变迁，先进战斗机的定义已经不同以往，先进而完备的空战装备体系的意义也无可替代。从空战制胜机制来看，静态上，先于对手获得、处理并使用有效的关键作战信息，是现代空战中单机对抗制胜的不二法门；取得信息制胜先手并高效融合、传输、使用相关信息，则是现代空战中体系对抗获胜的核心关键。

动态上，鉴于能量机动体系在物理域、认知域和信息域的发展特点对于第三代乃至第四代战斗机的仍然有着显著的影响，这意味着战斗机的迭代并不是颠覆性的跳跃式发展，而是一个具备继承性的连续发展和强化升级的过程。因此，着眼战斗机领域，信息机动制胜体系的入门门槛大概率将从三代半战斗机（俄/美标准第四代）起步；同时，现代化空战装备体系对于战斗机作战效能发挥与提升的支撑影响也将越来越关键。

二、展望可见近未来，先进战斗机或不再“纯粹”

展望未来，随着空战制胜机制向“认知-机动”体系不断发展，先进战斗机在复杂的未来空战体系中将从单纯的作战对抗平台变为体系核心节点之一。参考美军明确提出的2030年后威胁环境，未来空战必然将是体系的对抗；

为此，美国的多个研发部门正围绕未来空战体系的通信架构、指控架构、功能架构等多个关键维度，进行全面的技术攻关与验证。就下一代战斗机而言，美军对于其在空战体系对抗中的应用定位核心理念是：以下一代空中优势战斗机为核心节点，通过将少量的新一代空优战斗机和大量低成本、可消耗、模块化、强自主的无人僚机/巡飞器等相组合，构建原生空战系统。

换言之，未来空战系统之间的对抗，核心追求在于识别和认知对手多借点之间的关系、系统架构和复杂杀伤链路，同时寻求在全杀伤链环节迟滞、破坏和打断对手。

综合对比F-22A和F-35系列战机的技术特点，后者作为当前认知中信息化程度最高的战斗机，具有着优异的数据融合和态势感知能力，并将编队级协同和跨域协同作战能力（NIFC-CA）提升到了前所未有的程度。

也就是说，得益于现代航电和任务系统技术的快速发展，随着空战制胜体系步入信息-机动时代并将继续迈向认知-机动时代，先进战斗机整体作战效能的提升重点在于信息协同与数据链等能力，战机融入整个复杂空战体系网络的程度将是关键。

三、国产新一代先进战机产业将是长期景气赛道

总的来说，国产四代先进战斗机长期需求明确，产业链景气预期或需分阶段看待。着眼我国战略规划和地缘特点，太平洋方向大概率将是未来需要面对海外新一代战斗机威胁和对抗的重点区域。

在此方向上，美国空军太平洋司令部在夏威夷和阿拉斯加总共下辖5个中队总计64架F-22A（2个战斗机中队使用同基地中其他中队飞机）。换言之，从相对短期来看，我国装备的歼-20数量需要快速看齐这一水平；2021-2022年很可能将开始迎来歼-20提量加速交付入役。

就中期而言，随着F-35系列战机等装备在我国周边主要国家开始装备，我国对于新型四代战斗机的需求也将持续凸显。机构数据显示，目前在亚太范围内，共有4个国家的246架F-35系列战斗机被编入战斗序列，未来几年还将有62架各类F-35交付入役；

其中，我国周边的主要非美国家共有50架各类F-35战机属于战斗序列，未来几年计划将交付19架。而综合亚太地区主要国家的相关战机订单总量，未来亚太地区主要国家战斗序列中的F-35系列战机装备总量很可能将达到2640架（我国周边非美国家预计将部署370架以上）；美国海空军正在推进战斗机四代化升级，未来将是F-35战机最大的使用客户。

考虑到F-35的定位并不是高危谢强对抗环境下的纯正专用型空中优势战斗机，与之定位接近的国产新一代舰载机平台很可能在未来迎来相当可观的订单需求。

相对长期而言，面对国产四代战斗机的巨大装备需求，全产业供应链的生产效率提升或将是重中之重。参考F-35战斗机的产能提升规律，随着技术和生产成熟度的不断提升，战机的产能在经过5年左右的小规模量产之后可能将迎来一个快速增长阶段。考虑到我国重点航空装备在“十三五”阶段就已经进入小批量生产交付阶段，相关装备产能在过去五年期间平稳增长，十四五期间有望受益于产能提升而加速列装。

参考资料：

20211206-国元证券-国元证券2022年国防军工行业策略报告：基本面驱动行业高景气延续，民营企业新动能逐步显现

20211124-光大证券-国防军工行业2022年投资策略：短调整创造布局机会，长逻辑坚定投资价值

20211108-招商证券-军工行业2022年度投资策略：迎接十四五跨越式发展

《新时代的中国国防》白皮书（全文）

《从空战制胜机理演变看未来战斗机发展趋势》_孙聪_《航空学报》

本报告由研究助理协助资料整理，由投资顾问撰写。投资顾问：宋诚（登记编号：A0740120060011）