【摘要】

农业经济依赖于水利，工业经济依赖于电力，数据经济所依赖算力。国家发改委相关负责人指出，新一轮科技革命和产业变革正在重塑全球经济结构。

权威人士：预计“东数西算”工程将每年拉动4000亿元投资:据悉记者今日从权威人士处获悉，“东数西算”工程数据中心产业链条长、投资规模大，带动效应强。通过算力枢纽和数据中心集群建设，将有力带动产业上下游投资，预计启动后将每年拉动4,000亿元人民币的投资。

“东数西算”“一石多鸟”：首先是升级算力供给体系。其次是带动东西部地区经济发展。第三是降低中小企业数据转型成本。“东数西算”工程，有助于推动数据中心合理布局、供需平衡、绿色集约和互联互通。一有利于提升国家整体算力水平。二有利于促进绿色发展。三有利于扩大有效投资。四有利于促进区域协调发展。

投资机会：东数西算全面启动，意味着数字基建迎来长期（技术）+中期（景气）+短期（政策）三重逻辑共振。数字基建三大模块——数据中心（IDC）、通信基站、工业互联网平台顶层政策已全面铺开。

1）数据中心供应商：中国移动、中国电信、中国联通、万国数据、数据港、奥飞数据、光环新网、宝信软件、英维克、佳力图等。

2）光通信产业链：高速光模块或G-PON相关标的：中际旭创、新易盛、光迅科技、华工科技等；光纤光缆相关标的：长飞光纤、中天科技、亨通光电等。

3）数据中心电力设备商：UPS设备商：科华数据等。

4）服务器等硬件设备厂商：中兴通讯、紫光股份、星网锐捷、易华录、烽火通信等。

5）精密空调设备、机房环境一体化产品：佳力图，旨在解决老旧数据中心高能耗问题的节能改造服务以及数据中心的运行维护服务。数据中心机房环境控制领域收入占公司营收9成以上。

农业经济依赖于水利，工业经济依赖于电力，数据经济所依赖算力

权威人士：预计“东数西算”工程将每年拉动4000亿元投资:据悉记者今日从权威人士处获悉，“东数西算”工程数据中心产业链条长、投资规模大，带动效应强。通过算力枢纽和数据中心集群建设，将有力带动产业上下游投资，预计启动后将每年拉动4,000亿元人民币的投资。

国家发改委相关负责人指出，新一轮科技革命和产业变革正在重塑全球经济结构。算力作为数字经济的核心生产力，成为全球战略竞争的新焦点。截至目前，中国数据中心规模已达500万标准机架，算力达到130EFLOPS(每秒一万三千亿亿次浮点运算)。而全社会对算力需求预计每年仍将以20%以上的速度快速增长。

在数据中心的建设发展中，一直面对的主要问题有两个：一是降低高能耗，即如何降低数据中心的能源效率指标PUE值；二是提高利用率，即如何最大限度地发挥数据中心的计算能力。

据中国信息通信研究院测算，2020年我国数据总存量超过450EB，预计“十四五”时期仍将保持20%～30%左右的增速高速增长。显然，数据中心作为承载数据的核心基础设施，必然在相当长的时期内保持稳定增长。

目前，我国数据中心耗电量占到全国用电量接近2%。考虑到这一行业的增长趋势，在碳达峰碳中和要求下，数据中心的绿色高效问题极为重要。

2021年12月8日，国家发展改革委等四部门印发的《贯彻落实碳达峰碳中和目标要求推动数据中心和5G等新型基础设施绿色高质量发展实施方案》明确提出，到2025年，全国数据中心整体利用率明显提升，西部数据中心利用率由30%提高到50%以上，东西部算力供需更为均衡。

“东数西算”中的“数”，指的是数据，而“算”指的则是算力。所谓“东数西算”，就是通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导到西部，优化数据中心建设布局，促进东西部协同联动。

“东数西算”工程的主要内容是在全国规划建设8大算力枢纽和10个集群，每个算力枢纽内规划设立1至2个集群，具体包括：京津冀枢纽、张家口集群；

长三角枢纽、长三角生态绿色一体化发展示范区集群、芜湖集群；粤港澳枢纽、韶关集群；成渝枢纽、天府集群、重庆集群；贵州枢纽、贵安集群；内蒙古枢纽、和林格尔集群；甘肃枢纽、庆阳集群；宁夏枢纽、中卫集群。

大型数据中心适宜建在“高纬度、富能源”地区。在2014中国数据中心产业发展联盟大会的评选中，贵阳市、宁夏中卫市和内蒙古呼和浩特市获评“最适合投资数据中心的城市”。这3座城市均有部分区域纳入数据中心集群建设，即贵安集群、中卫集群及和林格尔集群。

“送瓦特”，意味着数据中心仍大量在东部布局，同时发挥西部能源优势，将电力送到东部，支撑数据中心形成算力供给。“送比特”，意味着在西部大规模建设数据中心，通过能源本地使用支撑算力形成，进而将数据送到东部，满足其对算力的需求。

考虑到远距离输电会有10%左右的能源损耗，而光纤传输数字信号则不会有此类问题，“送比特”的选项被放上桌面。“东数西算”的目标就是通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导到西部。

首先是升级算力供给体系。国家发改委介绍说，8个算力枢纽建设产生的规模化、集约化的效应，能够提升算力枢纽所在区域的整体算力规模和效率，并带动数据中心相关上下游产业发展。

在算力枢纽之间，优化网络结构，打通数据高速传输网络，强化云网融合、多云协同，也将促进东西部算力高效互补和协同联动，加快实现全国范围数据中心的合理布局、供需平衡、绿色集约和互联互通。

其次是带动东西部地区经济发展。算力需求迅速增长的东部无疑将从“东数西算”中获益。中国西部地区也将因为数据中心的建设获得强劲的增长动力。

业内人士表示，数据中心建设相关的产业链非常长，其既有传统的土建工程，也涉及IT设备制造、信息通信，基础软件、绿色能源供给等多个行业。因此，数据中心的建设将有力带动产业上下游投资。

第三是降低中小企业数据转型成本。东数西算所构造的算力网络，能够推动数据中心更加因地制宜建设，实现差异化、互补化发展，从而避免重复投资、重复建设。这意味着，中小企业未来将获得更为丰富的云服务，从而实现上云用数成本的降低，加快自身的数字化转型。

一有利于提升国家整体算力水平。通过全国一体化的数据中心布局建设，扩大算力设施规模，提高算力使用效率，实现算力的规模化和集约化。

二有利于促进绿色发展。加大数据中心在西部布局，将大幅提升绿色能源在数据中心的使用比例，有助于就近消纳西部绿色能源，同时通过技术进步、规模化绿色化发展等措施，持续优化数据中心能源使用效率。

三有利于扩大有效投资。数据中心产业链条长、投资规模大，带动效应强。通过算力枢纽和数据中心集群建设，将有力带动产业上下游投资。

四有利于促进区域协调发展。通过算力设施由东向西布局，将带动相关产业有效转移，促进东西部数据流通、价值传递，延展东部发展空间，助力形成西部大开发新格局。

算力枢纽与集群的关系

二者的关系，类似于交通枢纽和客运车站。一个区域交通枢纽内，往往会有1个或多个客车站，具体承接客运流量。数据中心集群将汇聚大型、超大型数据中心，具体承接数据流量。

一方面，集群将为进驻其中的数据中心提供更好的政策支持，以及网络、电、水等相关设施配套保障。另一方面，集群也要在绿色节能、资源利用率、安全保障水平等方面提出更为严格的要求，促进我国数据中心绿色高质量发展。

东部的哪些数据要送往西部去计算呢？

必须在离应用地也就是东部大城市一两百公里范围内，无法完全进行“东数西算”。因此“热数据”应用的节能减排将是“东数西算”国家战略下的另一个需要解决的问题。

对于后台加工、离线分析、存储备份等对网络要求不高的“冷数据”，可率先向西转移，由西部数据中心承接。但受限于网络长距离传输造成的时延，以及相关配套设施等因素影响，对于延时要求很高，必须快速响应的“热数据”；

必须在离应用地也就是东部大城市一两百公里范围内，一些对网络要求较高的业务，比如工业互联网、金融证券、灾害预警、远程医疗、视频通话、人工智能推理等，可在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等东部枢纽布局。

发展算力枢纽和建设数据中心集群，重点要发挥企业主体作用。政府侧重加强规划布局，完善配套保障。未来，集群内也会考虑布局一些公共算力服务，面向政府、企业和公众提供低成本、广覆盖、可靠安全的算力服务，与市场化服务实现错位互补、协同发展。

未来，国家发展改革委将会同有关部门，对各算力枢纽和数据中心集群发展情况进行动态监测，科学评估区域内的算力发展水平和饱和程度。结合发展实际，将不断优化完善布局，适时扩大集群边界或增加集群，论证新设算力枢纽，实现算力统筹有序、健康发展。

东数西算全面启动，意味着数字基建迎来长期（技术）+中期（景气）+短期（政策）三重逻辑共振。

短期来看，数字基建三大模块——数据中心（IDC）、通信基站、工业互联网平台顶层政策已全面铺开。

1）数据中心供应商：中国移动、中国电信、中国联通、万国数据、数据港、奥飞数据、光环新网、宝信软件、英维克、佳力图等。

2）光通信产业链：高速光模块或G-PON相关标的：中际旭创、新易盛、光迅科技、华工科技等；光纤光缆相关标的：长飞光纤、中天科技、亨通光电等。

3）数据中心电力设备商：UPS设备商：科华数据等。

4）服务器等硬件设备厂商：中兴通讯、紫光股份、星网锐捷、易华录、烽火通信等。

5）精密空调设备、机房环境一体化产品：佳力图，旨在解决老旧数据中心高能耗问题的节能改造服务以及数据中心的运行维护服务。数据中心机房环境控制领域收入占公司营收9成以上。

参考资料：

Ø 20220218-华创证券：“东数西算”全面启动，数字经济战略基础设施先行

Ø 新闻媒体报导

本报告由研究助理协助资料整理，由投资顾问撰写。投资顾问：王德慧（登记编号：A0740621120003）