1月19日讯（编辑 王蔚 实习生 黄家辉）近日，多家中小银行发布2025理财业务报告。据不完全统计，截至1月19日，已有江苏太仓农村商业银行、台州银行、石嘴山银行、富滇银行这四家银行披露了2025年理财业务相关报告，集中展现了中小银行理财业务的发展现状。与此同时，专业理财公司规模实现突破性增长，银行理财市场呈现鲜明的“两极分化”特征，行业生态正经历深刻重塑。

表1 2025年四家银行理财产品募集规模与到期赎回规模

从规模来看，银行自营理财（特指中小银行体内资管业务）增长乏力，部分银行出现资金净流出。表1显示，太仓农商行2025年理财产品募集规模45.42亿元，到期赎回规模达47.95亿元，净流出2.53亿元；台州银行募集规模66.45亿元，到期规模83.42亿元，净流出16.97亿元；石嘴山银行到期金额近乎发行金额的两倍；富滇银行发行规模与到期规模基本持平。

表2 2024年至2025年四家银行期末存续理财产品金额及变动情况

表2显示了2024至2025年四家银行期末存续理财产品金额的变动情况，整体呈现收缩特征。四家银行2025年存续规模均低于2024年，其中台州银行、石嘴山银行降幅尤为显著，存续金额分别从46.47亿元、43.71亿元降至8.95 亿元、12.78 亿元，同比缩水80.74%、70.76%；太仓农商行、富滇银行收缩幅度相对温和，降幅分别为11.70%和1.22%。

四家银行合计存续规模从2024年的318.67亿元降至2025年的245.20亿元，这一整体收缩态势，既体现了中小银行自营理财业务的压力，也契合“年底非标清零”的监管导向与中小银行转向代销的行业趋势。

表3 2025年四家银行存续规模中固收类占比、公募产品占比、私募产品占比情况

产品结构方面，表3显示，四家银行均呈现“清一色”的固定收益类产品布局，未涉及任何权益类、商品及金融衍生品类等高风险产品。太仓农商行、台州银行和石嘴山银行的公募产品占比达100%，富滇银行公募产品占比也高达92.91%，仅少量布局私募产品。

表4 2025年四家银行固定收益类产品的配置情况

资产投资方面，据表4可见，固定收益类资产占比均为100%，其中债券、现金及银行存款等低风险、高流动性资产成为核心配置，反映出中小银行在理财业务收缩期的风险控制导向。在此背景下，转向理财产品代销成为中小银行的主流选择，这既符合监管要求，又能满足客户理财需求，同时降低自身在产品设计、风控管理等方面的成本投入。

与银行自营理财收缩形成鲜明对比的是，专业理财公司的管理规模呈现爆发式增长。

2025年11月，全行业理财管理规模触及34万亿元的峰值，创下近年来新高。据证券时报报道，管理规模超过1万亿元的14家理财公司（含6家国有行理财子公司、8家股份行理财子公司），规模较2025年初增长近3万亿元。理财公司的快速发展，一方面得益于资管新规实施后理财业务的规范化转型，凭借股东资源、风控能力和渠道优势成为市场主导；另一方面，精准匹配了居民对稳健型理财的旺盛需求。值得注意的是，正如光大证券所指出的，理财公司市占率已突破91%，且在代销渠道下沉、非持牌机构有序退出等因素支撑下，仍有进一步提升空间，行业“专业机构发行、区域银行代销”的分工格局日益清晰。

业内人士表示，2025年银行理财市场的“两极分化”特征显著，银行通过收缩自营、转向代销参与市场，理财公司则凭借专业化优势实现规模突破。随着行业规范化进程持续推进，理财市场集中度有望进一步提升，代销模式将成为中小银行参与理财市场的主要途径，最终形成多方共赢的行业生态。