银行财富管理大爆发！去年15家上市银行代理业务赚1449亿，同比增长241%，个人客户AUM普遍增长

①目前已披露相关数据的10家上市银行中，2025年个人客户金融资产规模普遍实现正增长，其中8家银行规模增长超10%，12家银行代理业务收入均实现正增长。 ②15家上市银行2025年代理业务赚了1449亿元，同比增长241%，其中12家实现正增长。

26家理财公司2025年权益投资超5000亿，机构预测今年理财或为股市“输血”3000亿

①2025年，A股市场表现强劲，26家理财公司权益投资规模合计为5484.81亿元，较2024年末有所降低。 ②展望2026年，部分机构预测理财有望为股市带来约3000亿增量资金。

一图看懂 | 清明“1天赚4天息”机会来了，这份国债逆回购指南别错过

注意，同样是国债逆回购1天期，也有“沪市”和“深市”之分，大家选择收益率更高的市场操作即可~

理财规模“2万亿俱乐部”扩容至4家，青银理财净利润下滑近4成

①2万亿俱乐部扩容至4家，新增信银理财和工银理财。 ②2025年理财子业绩分化，如信银理财净利润增长6.93%，青银理财净利润下滑37.04%。

长期规划意识连降三年，刚兑思维仍顽固：中国居民金融素养的“光鲜”与“隐忧”

①我国居民整体金融素养水平提升，但长期财务规划意识、消费者权利与责任认知下滑。 ②AI在金融素养教育中潜力巨大，九成受访者愿为AI元素增加学习投入。 ③超过三成的受访者对“打破刚兑”理解不足，且更倾向于通过非专业渠道获取信息、做出投资决策。

部分含权理财近一个月年化收益负45%，多元资产配置急需“反脆弱性”

①多元资产策略能够帮助投资者规避如单一债券或股票的暴雷、单一市场的熊市，但无法完全对冲全球系统性尾部风险。 ②拉长时间维度来看，资产配置依旧是抵御市场波动、实现长期稳健收益的核心逻辑。

看齐公募基金，银行理财业绩基准或告别固定区间，向指数化转型

①银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法》要求：资产管理产品披露业绩比较基准的，产品管理人应当保持产品业绩比较基准的连贯性，原则上不得调整业绩比较基准。 ②指数型基准也能更清晰地反映产品的风险收益特征，适配含权类产品波动相对较高的特点，为投资者提供更合理的业绩参考依据。

低风险理财也卖不动了？开年以来40只产品发行失败，释放了什么信号？

①今年以来，共有40只理财产品发行失败，管理人不乏大行和股份行理财公司； ②发行失败的主要原因是募集资金未达到理财产品规定的下限。

理财公司整体非标投资远低于35%红线！高收益诱惑下，超3000只产品“重仓”非标

①财联社梳理，理财公司整体非标持仓规模远低于35%的监管红线。 ②部分理财公司为提升产品竞争力，配置收益较高的非标资产，已有3558只理财产品非标投资占比超35%。

独家|中小银行理财2026年末或不需“清零”，母行资质成理财子能否获批关键

①业内人士透露，此前被要求2026年末理财清零的城商行，理财产品或可正常开展，但规模需控制； ②理财子申设已沉寂2年多，业内透露，目前申报路径已变更为，地方金监局至国家金融监管总局资管司，再上报至中央金融委； ③母行资质和理财业务规模是金监部门审查的两大方面，其中母行资质是关键。

历经数年终出炉 理财公司监管评级办法来了！重质量而非重规模，细则有望很快下发

①文件与业内此前“重视质量而非规模”的预期基本一致。其中，资管能力与风险管理各占25%，合计权重达50%。 ②评级结果分为1-6级和S级，从1级到6级，风险程度逐渐增加，监管措施也相应加强。高评级机构可获创新业务试点等便利，低评级机构则会被限制业务增量。

公募代销百强发榜，蚂蚁基金销售“一骑绝尘”，部分银行股票指数基金代销保有规模环比增长145%

①第三方平台占据大规模互联网流量以及便利性等优势触达年轻客群，券商则凭借更专业投顾能力、较高风险偏好的客群，巩固自身的份额，银行的基金代销规模增长面临持续的挑战。 ②在券商已占据指数基金代销先发优势的情况下，银行更需要奋起追赶，避免在被动投资浪潮中被边缘化。

资管周报：油价“过山车”考验银行理财配置能力；公募私募基金皆出台信披新规

把握资管行业脉搏，综览每周市场动向，尽在财联社《资管周报》。

理财掘金多资产③ | 最友好的β，红利资产配置两年内增长超6倍

①2025年，理财产品名称中含“红利”的配置规模两年内增长超6倍。 ②头部理财公司多资产部门负责人表示，其产品组合中红利资产占比约60%，是“最友好的β”，在市场波动中展现出强大韧性。 ③招银、平安、农银等机构纷纷推出“红利+”多策略产品，以红利为盾、成长为矛，攻守兼备。

“养虾潮”来袭，AI抢饭碗，理财经理慌了？

①AI在财富管理领域的应用日益广泛，从客户洞察到资产配置，AI正以高效率、低成本改变着传统理财模式。 ②尽管AI能处理大量标准化工作，但理财经理的职业精神、操守和与客户的情感连接，是AI无法替代的。 ③近年来，证券从业人员数呈下降趋势，而投资顾问却在逐步增长。

中小银行理财今年末清零整改生变？部分机构仍在新发，年内监管是否新批理财子成重要信号

①受访银行人士称，监管部门对今年末清零整改口风在淡化，各家银行都采取观望态度。 ②今年是否会有新的理财公司获监管部门批设是重要信号，若有新批，则未批设的中小银行理财大概率会清零。 ③目前有多家银行尚在申请理财公司流程中。

理财掘金多资产②| “固收+”新利器：套利策略受捧，做空波动率年化可达10~12%

①2025年，理财产品衍生品投资规模显著增长，从一季度末的155.85亿元攀升至四季度末的356.60亿元，全年增幅超过128%。 ②光大理财和招银理财在商品及金融衍生品策略运用上表现突出，光大理财偏好通过私募基金等资管产品配置，招银理财则倾向于直接投资。

混合理财产品发行逆势升温，今年已发行170余只，投资策略多元

①在包含春节长假的2月，新发理财产品数量整体环比下降，但混合类理财产品发行数量逆势增加。 ②理财产品结构向含权化、多元化转型，将有效提升整个行业的投研能力与产品创新能力，推动居民存款资金向理财市场迁移。

资管周报：吴清表态券商、公募、私募三类机构监管方向；动产信托登记试点启动

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债市下行叠加新规约束，理财产品业绩比较基准加速“换锚”，数值型不再受鼓励

①近期针对存量产品的业绩比较基准调整，核心在于将原有的固定数值或数值区间，批量替换为与市场利率或指数挂钩的浮动基准。 ②监管没有强制要求改，但导向很明确，数值型的不再受鼓励，会影响未来的监管评价。 ③以非标资产为主要配置的固收类产品或封闭式运作产品，数值型基准仍有适用场景。

固德电材首日暴涨118%！网下打新火热，理财公司加速“扫货”，保险资管巨头恒强

①2026年开年以来，A股IPO市场持续活跃，今年以来共计审核29次，其中27家通过审核，过会率高达93.1%。 ②理财公司和保险资管在网下机构询价行为中表现活跃，宁银理财以近乎“扫货”式的积极参与领跑同业，泰康资产凭借超过21万次的累计报价，稳坐保险资管界的“报价王”席位。

金融产品测评 | 三年 0.7亿到160亿！这款理财产品凭何成为低利率下的“吸金王”？

①其成立时募集规模仅0.71亿元，不到三年时间，目前规模已突破160亿元； ②该产品为多资产多策略产品，近3月年化收益率为12.86%，近半年为9.18%，近1年为8.57%。

理财掘金多资产①|理财配置黄金已超百亿，黄金股性价比被看好

①开年以来，理财机构混合类产品发行提速，仅两个多月便发行了48只混合类公募理财产品。 ②2025年末，已有509只产品前十大持仓资产名称中含“黄金”，规模合计76.86亿元，以黄金ETF为主。 ③部分理财业内人士认为，在当前的估值水平下，黄金股比实物黄金或更具性价比。

理财规模微增至31.66万亿，监管整治“打榜”乱象，业绩基准“换锚”，后续市场如何演变？

①2月末理财规模环比增长960亿元，达31.66万亿元，但收益率普遍下行，兑付收益率跌至2.21%。 ②监管部门对理财“收益打榜”乱象开出罚单，同时推动业绩比较基准由数值型转向指数挂钩型，这些或都将对后续理财规模和收益率产生影响。

资管周报：伊朗局势演变会如何影响美股、黄金和原油？ 33万亿银行理财正修改业绩比较基准

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年内扎堆上新146只，美元理财还能买吗？2月兑付收益率高出本币理财147BP，汇率风险如何破？

①2025年下旬以来，人民币掀起一轮强势行情，2025年12月底，人民币兑美元汇率突破“7”大关，此后持续攀升。 ②美元理财2月平均兑付收益率为3.64%，较人民币理财收益率高出147个基点，仍有一定的优势，但需警惕汇率波动风险。

数十万亿存款“搬家”来袭，理财能否顺畅承接？业内分歧犹存

①2026年，数十万亿级别的定期存款陆续到期，低利率环境下资金流向受关注。 ②尽管业内对存款搬家的大趋势已形成共识，但对于理财能否顺畅承接、承接规模几何，仍存部分分歧。 ③理财机构已从增配低波资产、缩短久期、探索多资产策略等多维度展开布局以应对净值化挑战。

多家银行春节瞄准青少年客群，“高息”存款产品密集上线，以小博大抢占家庭零售业务入口

①近年来青少年权利意识增强，希望压岁钱实现专款专户管理，这为银行提供了切入家庭资产服务的新契机。②在青少年客群领域，银行作为传统支付渠道正面临互联网平台的强力竞争。

2026新春贺词 | 建信理财党委书记、董事长齐建功：坚守为民理财初心 赢得高质量发展未来

面对宏观环境的深刻变化与行业的结构性转型，理财公司必须立足时代方位、洞察发展大势，坚守为民理财的初心，才能把握机遇，切实履行助力实体经济发展与居民财富稳健增值的双重使命。