【北京证监局对国都证券采取监管谈话】5月15日电，北京证监局发布关于对国都证券股份有限公司采取监管谈话行政监管措施的决定，经查，国都证券在公司债券承销个别项目中，存在未审慎核查发行人主要客户的变化情况及相关销售收入真实性、应收账款和存货涉及的相关工程项目真实性等问题，违反了《公司债券发行与交易管理办法》(证监会令第113号)第七条的规定。根据《公司债券发行与交易管理办法》(证监会令第113号)第五十八条的规定，北京证监局决定对公司采取监管谈话的行政监管措施。请公司主要负责人按指定日期携带有

【中证协调研券商投价报告情况 核查分析师独立性与交流合规性】5月15日电，记者了解到，中证协正就券商投资价值研究报告相关规则实施效果调研，只要2024年以来有发布过投价报告的券商都在调研之列。此次调研内容之一就涉及了投价报告分析师独立性问题，将核查投行、发行人等利益相关方干预盈利预测与估值的情形，同时调查分析师独立性压力来源及研究高管负责制落实情况。同时，也调研了投价报告撰写中的交流合规性，包括投行与分析师交流的审批流程、留痕管理，以及禁止讨论盈利预测与估值等核心内容的执行机制与现存难点。

【券商无正当理由不得拒绝普通投资者调解申请】5月15日电，中证协就《证券公司投资者纠纷调解规范》团体标准向行业征求意见。规范明确，普通投资者与券商产生纠纷并申请调解的，券商应当接受参与；确有正当事由无法参与的，须向调解组织提交书面说明。针对专业投资者等主体提出的调解请求，在调解受理范围内，券商可遵循自愿原则选择参与调解，或通过其他渠道化解纠纷。（记者 林坚）

【中证协就《证券公司投资者纠纷调解规范》向行业征求意见】中证协正就《证券公司投资者纠纷调解规范》团体标准向行业征求意见。中证协提到，调研显示，当前券商投资者纠纷调解普遍面临准入边界模糊、流程规范参差不齐、事后整改流于形式、难以形成治理闭环等共性问题。特别是在复杂、特殊业务场景下，极易引发合规风险与投资者信任度受损。最新推出的《调解规范》通过统一纠纷调解准入与不予准入判定标准，明确各类常规及特殊场景的处置规则，细化流程要求。建立案件复盘、溯源整改、多维监督机制，推动券商查找业务短板和服务漏洞，深化

【券商适当性违规致投资者损失需依法担责】5月15日电，中证协计划出台《证券公司投资者适当性管理规范》，正在征求意见中，新规旨在提升券商投资者保护工作质效。《规范》要求，券商应当妥善处理适当性相关的纠纷，与投资者协商解决争议，采取必要措施，支持和配合投资者按相关规定向协会申请调解；券商应妥善处理因履行适当性义务引起的投资者投诉与纠纷，保存相关记录，及时分析总结，改进和完善相关机制与制度；券商履行适当性义务存在过错并造成投资者损失的，应当依法承担相应法律责任；证券经营机构应当对相关岗位人员履行

①自2023年开始，证券业重大出圈舆情事件逐渐变少，“想不起来什么大舆情”是从业人员的直观感受； ②观点认为，券商应该真正将声誉风险管理上升到公司治理层面，加大资源投入，破解人员与成本痛点； ③将舆情管理嵌入业务全流程，从源头防控，仍是重点； ④行业舆情、声誉管理依然任重道远。

①5月12日至14日，中信建投在上海举办2026年度中期资本市场投资峰会&未来产业暨股权投资论坛，会上正式揭牌成立未来产业和政策研究院； ②多位专家与分析师在峰会上发表观点，认为中国经济长期向好，人民币资产具备长期机遇，A 股下半年将延续结构性慢牛，重点聚焦AI、能源等主线。

①“蜻蜓点金”10.0版本的AI翼答上线备受关注，焦点在于这直观反映了券商对于AI在APP的应用出现路径分化； ②像中信建投这样探索“无感衔接”模式，对既有APP进行智能化改造是现阶段券商的主要选择； ③行业升级的一个特点是，券商普遍更加注重AI技术与金融专业能力的深度融合。

【2025年行业重点研究优秀课题公示 26家券商有望文化建设加分】5月13日电，中证协最新披露了2025年重点课题研究优秀课题报告评选结果，目前正在官网公示中。记者注意到，今年共有33篇优秀课题报告上榜，涉及26家券商（含联合研究单位及子公司）。目前证券业正进行文化建设评估工作，优秀课题报告是加分项之一，26家券商有望加分，也将对年度分类评价结果产生间接影响。今年课题集中在服务新质生产力、做好"五篇大文章"、强化人工智能、升级风险防控、完善投资者保护体系、推进核心系统信创、党建业务融合等多

【证券板块异动拉升 长城证券涨停】5月12日电，证券板块异动拉升，长城证券涨停，锦龙股份、长江证券、东方证券、财通证券、财达证券跟涨。消息面上，上交所官网发布的新开户数据显示，2026年4月上交所A股新开户数为249.13万户，较2025年4月的192.44万户同比增长29.46%。截至2026年4月末，今年累计新开户1453.15万户，较2025年4月末同期数据939.58万户同比增长54.65%。

①中芯国际发行股份购买资产交易于5月11日过会，为科创板交易规模最大一单案例； ②从受理到过会，仅用时75天，这也意味着半导体产业的整合大幕的拉开； ③待证监会注册完成后，预计2026年内完成全部交割。

【服务居民财富管理指标首入券商“五篇大文章”评价】5月9日电，中证协近期已正式启动券商做好金融“五篇大文章”2025年度专项评价工作。记者注意到，本次评价体系迎来重要调整，首次新增“服务居民财富管理”专项考核指标，聚焦券商服务居民财富管理及中长期资金入市的衍生品交易业务规模，含每家交易商在券商柜台与境内商业银行及其理财子公司新开展的场外期权、收益互换业务名义本金规模。近年来，监管层持续强化引导中长期资金入市的政策导向，包括修订发布《证券公司分类评价规定》，新增四大专项加分指标。（记者

【东方证券升级两融风控 新增115%“即时平仓线”】5月8日电，东方证券升级两融风控。公告显示自2026年5月18日起，在两融业务中新增“即时平仓线”监控指标，参数设定为115%。公告显示，“即时平仓线”为特定维持担保比例值。T日收盘后，若投资者信用账户维持担保比例低于即时平仓线，需在T+1日上午收市前将比例提升至平仓线及以上，否则公司有权在T+1日上午收市后实行强制平仓。据了解，即时平仓线设置区别于常规平仓线（130%），由券商视自身业务风险情况设定，常见数值为110%和115%，也有券

①清越科技连续三年欺诈发行坐实，拟被罚1.73亿濒临退市； ②广发证券已审议通过设立先行赔付专项基金事项，为A股先行赔付第六例； ③A股先行赔付机制日趋成熟，监管持续完善配套激励规则，有效降低投资者维权成本、强化市场投资者保护。

①上交所前三月发审数据与深交所相比，IPO突出2点变化； ②现场督导通报一起案例，主角或指向2024年终止审核的IPO云舟生物； ③上交所就再融资新规，披露信披豁免4项注意事项。

①超七成的券商加大了信息技术方面的投入，证券行业IT投入持续上升； ②大型券商在投入策略上出现分化，而中小券商则采取更积极的投入方式，试图借此实现弯道超车； ③券商的信息技术投入正从规模扩张转向系统优化和实际应用深耕。

①该ETF盘中一度成交价环比翻倍，后迅速回落； ②成交额环比增长近120倍，这也是韩国科技板块相关ETF被首次纳入南向ETF通。

①部分机构提示，当前市场存在结构过热隐患，应均衡配置； ②政治局会议、一季报业绩验证、外部风险成为机构解读5月市场走势的核心维度； ③港股正处修复阶段，机构一致看好AI产业链机会。

①3月私募资管新增产品结构从混合类为主导，逐步转向固收领跑、多品类均衡布局； ②截至3月末，私募资管存量规模降至12.4万亿元； ③券商及资管子公司新设规模占比显著回落，基金子公司、券商私募子公司为关键增量。

【国泰海通资管完成对海通资管吸收合并交割 产品迁移是核心战役】4月30日电，国泰海通发布公告，公司全资子公司国泰海通资管与海通资管于4月30日签署交割协议，自当日起，海通资管全部资产、负债、业务、人员、资质等全部权利与义务，均由国泰海通资管依法承继，后续海通资管将办理法人资格注销事宜。此次为证券行业首例券商资管吸收合并，也是国泰海通子公司整合重要里程碑。据记者了解到，本次合并产品迁移是核心战役，平稳完成近4000只产品估值清算，正值2025年行业参公大集合整改“大限”，海通资管原10只参公

【北交所通报券商底稿存管不规范案例 一季度已对2家券商记录负面行为】4月30日电，根据北交所发布的今年第一期《发行上市审核动态》，记者注意到，北交所今年一季度针对IPO申报项目违规及中介执业质量问题，出具口头警示9次、要求提交书面承诺4次，涉及3家发行人、6家中介机构及14名从业人员；对2家保荐机构记录2次执业质量负面行为。此外，北交所还同步通报了保荐机构工作底稿存管不规范典型案例。据了解，相关机构及保代已被采取自律监管措施。（记者 林坚）

【中证协：严禁分析师各类违规拉票 包括朋友圈拉票、“请投第X”等文案】4月30日电，2026年新版《证券分析师参加外部评选规范》正式落地，压实券商及其研究部门、团队与分析师全流程合规责任。2023年版本一致，《规范》再度明确，严禁参评人员通过微信群、朋友圈、邮件、研究服务附带等各类渠道刊载或发送拉票信息，同时清晰划定拉票信息范畴，涵盖评选相关标识、编号、投票类字样，例如“请投第X”名次、“投票”、“上榜”等，及其他游说影响投票人决策的相关信息。（记者 林坚）

【新版评选新规再强调分析师严禁用个股涨幅标榜过往业绩】4月30日电，2026年新版《证券分析师参加外部评选规范》正式落地，压实券商及其研究部门、团队与分析师进行全流程合规责任。《规范》延续2023年版本要求，提到研究部门、团队、分析师等参评人员对外发送的评选宣传介绍材料应经公司合规部门审核，宣传介绍材料的内容应客观、真实，不得以过去推荐的某一只或部分证券走势、涨幅证明自己的过往业绩。（记者 林坚）

【分析师外部评选规范发布 压实券商审核责任】4月30日电，中证协对《证券分析师参加外部评选规范》完成修订，进一步压实证券公司主体责任，明确规范对象覆盖券商及其研究部门、团队与分析师，要求建立参评全流程管理机制。新规强化四项管理要求：一是事前评估主办方是否具备相应资质、是否主动承诺公平、公正、专业；二是压实券商审核责任，合规部门审核后需经合规负责人、研究分管领导双重批准方可参评；三是要求券商强化参评的事中管理，明确退出评选并公告的具体要求；四是将履行社会责任、践行中国特色金融文化纳入分析师考

①华润新能源于4月28日过会，是深交所当前最大规模IPO及首单过会的红筹企业； ②机构分析，红筹拆A有利于提升新能源业务估值，并在实体层面加快业务拓展； ③245亿元募资额将用于风力发电、太阳能发电项目建设。

【证券板块异动拉升 长江证券直线涨停】4月30日电，早盘证券板块异动拉升，长江证券直线涨停，财达证券、中信建投、华创云信、光大证券、国投资本跟涨。消息面上，中信建投、长江证券等多家券商一季报显示，均实现净利润同比增长超50%。

【券商一季净利TOP10出炉 中信百亿领衔、建投翻倍】4月29日电，截至4月29日晚，已有52家券商或上市主体披露2026年一季度业绩，一季归母净利TOP10为中信证券（102.16亿元）、国泰海通（扣非57.11亿元）、华泰证券（48亿元）、广发证券（47.07亿元）、中信建投（36.67亿元）、中金公司（35.77亿元）、中国银河（33.2亿元）、招商证券（32.71亿元）、申万宏源证券（25.66 亿元）、国信证券（21.05 亿元）。除国信证券外，其余9家均实现增长，中信建投接近翻

【一季报业绩爆发 第一创业证券2026年一季度营收、净利润双丰收】4月28日晚，第一创业证券公布了2026年一季报。今年一季度公司营业收入为8.47亿元，同比增长28.21%，归母净利润为1.97亿元，同比增长67.14%，主要系本期经纪业务手续费净收入、资产管理及基金管理业务手续费净收入、金融工具公允价值变动收益及投资收益同比增加的影响。截至2026年3月31日，公司总资产601.88亿元，较上年末增长4.81%；归属于上市公司股东的所有者权益176.77亿元，较上年末增长2.23%。

①中信证券以35.05亿元资管业务手续费净收入稳居行业第一，同比增长36.74%。 ②头部券商对联营/合营企业的投资收益与资管主业形成强互补，该部分收益主要来自控股或参股的公募基金公司。 ③中小券商资管业务的突围路径也日益多元化。

【山西证券：2025年实现净利润9.24亿元，同比增长29.86%。2026年一季度实现净利润2.55亿元】4月27日电，山西证券发布2025年年报，公司2025年实现营业收入33.51亿元，同比增长11.80%；实现归属于上市公司股东的净利润9.24亿元，同比增长29.86%。基本每股收益0.26元。公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.80元人民币（含税）。山西证券披露2026年第一季度报告显示，报告期内，公司实现营业收入7.82亿元，同比增长3.95%；归属于上市公司股东的净利润2